你家的資金，放多少在股市才合適？

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11月20日之前，是今年超級(jí)會(huì)員雙11的活動(dòng)周期，在此之前加入，可享受以下福利：

1.暢學(xué)吳曉波頻道APP內(nèi)180+課程（包含商業(yè)、投資、職場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)等）

2.免費(fèi)參加未來(lái)兩年共20期主題領(lǐng)教營(yíng)（學(xué)習(xí)群+學(xué)習(xí)圈）

3.每年4~6場(chǎng)線下大課均享有優(yōu)先參與名額

4.買(mǎi)1年得2年會(huì)員時(shí)長(zhǎng)

5.贈(zèng)送四本實(shí)體定制版手冊(cè)（分別為股票、保險(xiǎn)、基金和配置）

6.免費(fèi)獲贈(zèng)吳曉波科技人文秀線下門(mén)票一張（價(jià)值980元，B區(qū)）

文 / 巴九靈（微信公眾號(hào)：吳曉波頻道）

上周三，10月29日，時(shí)隔十年，上證指數(shù)再次突破4000點(diǎn)。

當(dāng)A股指數(shù)站在這個(gè)充滿象征意義的點(diǎn)數(shù)上時(shí)，你會(huì)感覺(jué)到身邊討論股票和基金的人越來(lái)越多，有人曬出盈利截圖，有人感慨“再不上車(chē)就晚了”。

這些來(lái)自外界的現(xiàn)實(shí)因素刺激著你，心癢難耐又充滿猶豫：

◎現(xiàn)在入場(chǎng)，會(huì)不會(huì)追高，成了最后的接盤(pán)俠？

◎不入場(chǎng)，萬(wàn)一錯(cuò)過(guò)一輪大牛市，豈不是更遺憾？

◎除了跟風(fēng)買(mǎi)入聽(tīng)說(shuō)過(guò)的熱門(mén)基金或股票，還有什么更穩(wěn)妥的選擇嗎？

這種糾結(jié)，幾乎是每個(gè)普通人在面對(duì)市場(chǎng)高熱時(shí)都會(huì)遇到的困境。

其實(shí)，問(wèn)題的根源不在于“現(xiàn)在該買(mǎi)什么”，而在于我們是否真正理解“我們買(mǎi)的是什么”，以及我們家庭的財(cái)務(wù)狀況，到底適合用多少錢(qián)、以何種方式參與市場(chǎng)。

無(wú)論市場(chǎng)是熱是冷，萬(wàn)變不離其宗。所有令人眼花繚亂的投資產(chǎn)品，其底層資產(chǎn)絕大多數(shù)都指向三個(gè)核心：股票、債券和房產(chǎn)。

為什么是這三樣？

這幾年，黃金、比特幣等資產(chǎn)時(shí)常成為討論的焦點(diǎn)，熱搜不斷，但為什么在專業(yè)的財(cái)富規(guī)劃中，核心地位依然屬于股、債、房？

因?yàn)檫@三類資產(chǎn)代表了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的根基。股票是去“創(chuàng)富”，投資企業(yè)成長(zhǎng)，博取高回報(bào)；債券是“守財(cái)”，像借錢(qián)給別人，賺取穩(wěn)定的利息；房產(chǎn)則是“兜底”，除了自己住，它本身還是值錢(qián)的家業(yè)。

問(wèn)題在于，不同的家庭，該如何在這三者之間找到屬于自己的平衡點(diǎn)？

最關(guān)鍵的決策

你家該拿多少錢(qián)投股票？

這是一個(gè)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，卻又至關(guān)重要的問(wèn)題。答案不取決于市場(chǎng)風(fēng)向，而取決于你自身的家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

??“短期要用的錢(qián)，堅(jiān)決不投股”是一條鐵律。

比如，未來(lái)一兩年內(nèi)計(jì)劃用于買(mǎi)房、留學(xué)、結(jié)婚的明確開(kāi)支，如果投入股市，很可能在市場(chǎng)低谷時(shí)被迫“割肉”，徹底打亂財(cái)務(wù)計(jì)劃。

??你的職業(yè)和現(xiàn)金流，決定了你的投資底氣。

一位現(xiàn)金流穩(wěn)定的打工人，與一位需要隨時(shí)準(zhǔn)備資金投入生產(chǎn)的企業(yè)老板，能用于長(zhǎng)期投資股票的資金比例自然不同。

??你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不僅關(guān)乎錢(qián)包，更關(guān)乎心態(tài)。

如果你的家庭此前沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)一個(gè)完整的牛熊周期，即使適合投資80%的股票，實(shí)際操作中也應(yīng)該先從30%—40%的比例開(kāi)始，逐步積累經(jīng)驗(yàn)和信心。

通常，在實(shí)踐中可以參考幾個(gè)比例：

◎進(jìn)取型：客觀條件允許且主觀經(jīng)驗(yàn)豐富的家庭，可將股票類資產(chǎn)上限設(shè)為80%（并非始終滿倉(cāng)）。

◎均衡型：客觀條件適合但主觀上相對(duì)保守，50%左右是合適的參考上限。

◎參與型：如果只是想適度參與，20%—30%的比例既能分享市場(chǎng)長(zhǎng)期收益，其波動(dòng)又不會(huì)對(duì)家庭整體資產(chǎn)造成決定性沖擊。

如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的起起落落？

決定了投多少，下一步是解決怎么投。市場(chǎng)的周期性波動(dòng)是無(wú)法回避的現(xiàn)實(shí)，但我們可以通過(guò)一些方法提升勝率。

??看估值

對(duì)于滬深300這類寬基指數(shù)，參考其歷史市盈率（PE）的高低區(qū)間，在市盈率處于歷史較低區(qū)域時(shí)增加投資，在接近或超過(guò)歷史高位時(shí)保持警惕，是最簡(jiǎn)單的方法。

??觀情緒

當(dāng)平時(shí)不關(guān)心股票的朋友開(kāi)始紛紛推薦基金，當(dāng)明星基金經(jīng)理被“封神”，經(jīng)常上熱搜，往往也是市場(chǎng)情緒過(guò)熱、需要謹(jǐn)慎的信號(hào)。

在A股市場(chǎng)，一個(gè)有效的策略是將資金在指數(shù)基金和主動(dòng)管理基金之間做均衡配置。

指數(shù)基金幫你跟上市場(chǎng)整體的平均漲幅，確保不踏空；而主動(dòng)基金則依靠基金經(jīng)理的能力，力求跑贏市場(chǎng)，幫你賺取超額收益。兩者結(jié)合，能構(gòu)建一個(gè)更為穩(wěn)健的投資組合。

股票不是全部，債券與房產(chǎn)也是其中的關(guān)鍵角色，一個(gè)健康的家庭資產(chǎn)配置，不能只有進(jìn)攻的“矛”，也要有防守的“盾”。

??債券類資產(chǎn)

在市場(chǎng)高估、股票資產(chǎn)缺乏吸引力時(shí)，債券是良好的“資金避風(fēng)港”。它不僅能提供相對(duì)穩(wěn)定的票息收入，還能在股市下跌時(shí)起到對(duì)沖作用。對(duì)于追求穩(wěn)健的家庭，理解“固收+”、理財(cái)型保險(xiǎn)等產(chǎn)品的優(yōu)劣至關(guān)重要。

??房產(chǎn)類資產(chǎn)

隨著市場(chǎng)進(jìn)入新階段，雖然房產(chǎn)普漲的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，但核心城市的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)依然具備保值功能。關(guān)鍵在于，如何識(shí)別價(jià)值洼地？如何通過(guò)合理的負(fù)債和現(xiàn)金流管理，提高持有房產(chǎn)的收益并降低月供壓力？

投資自己是最高效的投資

面對(duì)股、債、房這三大核心資產(chǎn)，我們需要的不是碎片化的知識(shí)，而是一個(gè)系統(tǒng)性的認(rèn)知框架。

這也正是我們11月推出《三大核心資產(chǎn)投資策略主題營(yíng)》的初衷，本期沒(méi)有晦澀難懂的理論，而是直接聚焦于普通家庭在投資中最真實(shí)、最重要的幾大問(wèn)題：

◎股票模塊：帶你穿透表象，理解不同投資策略的賺錢(qián)原理，掌握實(shí)戰(zhàn)中的組合戰(zhàn)術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)控制。

◎債券模塊：剖析在當(dāng)前環(huán)境下，債類資產(chǎn)的特別優(yōu)勢(shì)，并教你根據(jù)不同家庭情況，選擇并組合不同的債券產(chǎn)品。

◎房產(chǎn)模塊：理性分析房產(chǎn)未來(lái)的保值增值功能，分享專業(yè)人士如何提高租金收益、優(yōu)化負(fù)債的策略。

【課程特色】

◎直面真問(wèn)題：所有內(nèi)容均針對(duì)當(dāng)下中國(guó)投資市場(chǎng)的現(xiàn)狀與普通家庭的實(shí)際困境。

◎聚焦底層邏輯：不講空洞概念，只剖析股、債、房三大核心資產(chǎn)的本質(zhì)與相互關(guān)系。

◎實(shí)戰(zhàn)派導(dǎo)師：導(dǎo)師團(tuán)隊(duì)均來(lái)自投資一線，擁有穿越牛熊的寶貴經(jīng)驗(yàn)。

投資是伴隨家庭一生的長(zhǎng)跑。贏在起點(diǎn)固然好，但更重要的，是構(gòu)建一套能夠應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境的資產(chǎn)配置體系，讓自己行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

本周二《三大核心資產(chǎn)的投資策略主題營(yíng)》剛剛開(kāi)課，現(xiàn)在加入完全來(lái)得及，歡迎對(duì)投資有興趣的同學(xué)加入學(xué)習(xí)，超級(jí)會(huì)員同學(xué)免費(fèi)參加。

參與方式（2選1）

1.單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)本期領(lǐng)教營(yíng)，專注解決當(dāng)下的投資困惑。

2.加入超級(jí)會(huì)員，暢學(xué)未來(lái)20場(chǎng)領(lǐng)教營(yíng)（雙11活動(dòng)期間，買(mǎi)1年得2年，全年最優(yōu)惠）

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