美國(guó)銀行大膽發(fā)聲，中國(guó)央行連續(xù)11個(gè)月增持，印度狂買黃金，中美談成后，中國(guó)開始打壓黃金？

前言

金價(jià)剛剛坐了一場(chǎng)過山車，僅僅一周便從4290美元下降至3900美元以下，而中國(guó)部門見此當(dāng)即出手了。

兩部分聯(lián)合發(fā)布了公告，聲稱要對(duì)實(shí)物交割出庫的黃金征收增值稅，而中國(guó)的行為，讓很多人忍不住猜測(cè)，中美兩國(guó)是否要聯(lián)手打壓黃金價(jià)格？

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黃金市場(chǎng)“閃崩”

黃金市場(chǎng)最近可真是上演了一出驚心動(dòng)魄的大戲。

就在10月下旬，短短一個(gè)禮拜的時(shí)間里，金價(jià)就跟坐上了過山車似的，玩了一把“高空跳水”，價(jià)格一度沖到接近4400美元的關(guān)口，具體說是4398美元，轉(zhuǎn)眼間就俯沖到了3901美元，跌幅將近500美元。換算成人民幣，差不多就是3500塊錢的差價(jià)，市場(chǎng)都驚呼這是一場(chǎng)“閃崩”。

就在這個(gè)節(jié)骨眼上，中國(guó)這邊出消息了。

11月1日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了一份關(guān)于黃金增值稅的公告，很多人第一反應(yīng)就是，這是不是要打壓金價(jià)了，甚至有人腦洞大開，猜測(cè)這是不是中美之間達(dá)成了什么默契，要聯(lián)手搞事情。

但這波劇烈震蕩，真的只是一場(chǎng)泡沫的破裂那么簡(jiǎn)單嗎，還是說，這背后藏著一場(chǎng)全球金融力量格局重塑的大戲開場(chǎng)。

要看懂黃金的戲碼，就得明白它現(xiàn)在已經(jīng)不只是個(gè)簡(jiǎn)單的貴金屬了，它身兼數(shù)職，在全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)雨飄搖的當(dāng)下，真金白銀正重新成為各國(guó)穩(wěn)定家底的“壓艙石”，特別是那些新興經(jīng)濟(jì)體。

這事兒你看印度就明白了，10月份，就在金價(jià)上躥下跳的時(shí)候，印度卻在大手筆地“掃貨”，單月黃金進(jìn)口額干到了100.6億美元，創(chuàng)了歷史新高。

他們這么瘋狂買黃金干嘛，可不只是為了辦婚禮。

原來，印度正在推行一個(gè)叫“閃耀印度”的龐大基建計(jì)劃，未來兩年準(zhǔn)備砸進(jìn)去44.4萬億盧比，而黃金就是最好的硬通貨，能幫著穩(wěn)住盧比的匯率。

這背后還有更深的地緣政治考量。

前陣子，美國(guó)因?yàn)槎砹_斯天然氣貿(mào)易的事兒，制裁了兩家印度公司，這種外部壓力讓印度覺得，必須得有點(diǎn)對(duì)沖的手段，所以，增持黃金就成了一場(chǎng)實(shí)實(shí)在在的“盧比保衛(wèi)戰(zhàn)”，核心目的就是減少對(duì)美元的依賴，保護(hù)自己的經(jīng)濟(jì)主權(quán)。

這可不是印度一家的想法。

放眼全球，新興市場(chǎng)的中央銀行們已經(jīng)連續(xù)三年，每年買入的黃金總量都超過1000噸，就說我們的央媽，中國(guó)人民銀行，也已經(jīng)連續(xù)11個(gè)月在增加黃金儲(chǔ)備了。

這根本不是個(gè)別現(xiàn)象，而是一種集體共識(shí)，大家都想在不確定的世界里，為自家的經(jīng)濟(jì)多找?guī)追职踩?/strong>。

現(xiàn)在對(duì)黃金的爭(zhēng)奪，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了囤積居奇的初級(jí)階段，而是升級(jí)到了對(duì)“定價(jià)權(quán)”和“規(guī)則制定權(quán)”的白熱化爭(zhēng)奪，黃金市場(chǎng)，儼然成了大國(guó)博弈的新戰(zhàn)場(chǎng)。

你看看上海黃金交易所（SGE）就知道了，今年的成交量簡(jiǎn)直是爆炸式增長(zhǎng)，和去年同期相比，足足暴增了25倍。

這背后發(fā)生了什么，原來，倫敦、紐約那些傳統(tǒng)的西方交易中心，通過不斷提升保證金比例的方式來抑制金價(jià)，說白了就是增加你的交易成本，讓你玩不起。

這一手，直接把大量的國(guó)際資本給“推”到了交易環(huán)境更友好的地方，上海和香港就成了首選，大家更愿意在這兒進(jìn)行黃金的交易和交割，一個(gè)金融話語權(quán)的“東移”趨勢(shì)，已經(jīng)清晰可見。

這時(shí)候我們?cè)倩仡^看中國(guó)那份增值稅公告，味道就完全不一樣了，它根本不是什么“打壓工具”，而是一個(gè)高明的“治理工具”。

這個(gè)政策的核心，是通過稅收手段，明確區(qū)分開了兩種黃金，一種是在交易所里流轉(zhuǎn)、不涉及實(shí)物出庫的“投資用途黃金”，這種是免稅的，另一種是發(fā)生了實(shí)物交割的“消費(fèi)用途黃金”，這種就要按規(guī)定繳稅。

說白了，中國(guó)是在為這個(gè)急劇膨脹的市場(chǎng)建立秩序，鞏固上海作為全球黃金新樞紐的合法性和吸引力，而且這也不是個(gè)新政策，它的根子在2002年，這次不過是把有效期延長(zhǎng)到2027年，順便更新了些發(fā)票編碼之類的技術(shù)細(xì)節(jié)。

這步棋走得相當(dāng)長(zhǎng)遠(yuǎn)。

它表明，中國(guó)不光是要有巨大的交易量，還要為這個(gè)體量配套相應(yīng)的游戲規(guī)則，這就好比是掌握了一件強(qiáng)大的金融“武器”之后，又親手為它編寫了一套專屬的“操作系統(tǒng)”。

黃金價(jià)格的長(zhǎng)期趨勢(shì)，以及各國(guó)央行對(duì)它的狂熱追捧，從根本上說，是對(duì)現(xiàn)有以美元為中心的全球信用體系，投出的一張沉甸甸的“不信任票”。

黃金的價(jià)值，正在從簡(jiǎn)單的避險(xiǎn)情緒驅(qū)動(dòng)，回歸到它最古老的本源，衡量所有法定貨幣信用的“度量衡”。

問題的根子，出在美元自己身上。

美國(guó)國(guó)家債務(wù)和GDP的比率已經(jīng)突破了124%，這個(gè)數(shù)字就像個(gè)定時(shí)炸彈，長(zhǎng)期動(dòng)搖著美元的信用根基。

如果說債務(wù)是慢性病，那流動(dòng)性危機(jī)就是急癥。

就在10月31日，紐約聯(lián)儲(chǔ)的常備回購(gòu)工具使用量突然飆升到了203.5億美元，同時(shí)，整個(gè)銀行系統(tǒng)的準(zhǔn)備金也跌破了3萬億美元的警戒線。

這一連串的警報(bào)信號(hào)都在說一件事，美聯(lián)儲(chǔ)的量化緊縮（QT）政策已經(jīng)把市場(chǎng)逼到了墻角，流動(dòng)性快要枯竭了，所以，美聯(lián)儲(chǔ)的政策轉(zhuǎn)向也就成了必然。

他們宣布，從12月1日開始，將對(duì)到期的國(guó)債進(jìn)行再投資，這話翻譯過來就是：印鈔機(jī)又要重新啟動(dòng)了，新一輪的流動(dòng)性注入，幾乎注定了美元長(zhǎng)期貶值的趨勢(shì)已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。

在這樣的宏觀背景下，黃金的角色也完成了史詩級(jí)的升華，它不再僅僅是動(dòng)蕩時(shí)期的“避險(xiǎn)資產(chǎn)”，而是搖身一變成為了對(duì)沖所有法定貨幣信用的“終極工具”。

就連華爾街的頂級(jí)玩家們也看清了這一點(diǎn)，美國(guó)銀行就大膽提出了一個(gè)高達(dá)5000美元的目標(biāo)價(jià)位，為什么，因?yàn)?strong>“紙幣信用缺失”，正在成為一個(gè)新的全球共識(shí)。

所以，你看懂了嗎，當(dāng)前黃金價(jià)格的短期劇烈波動(dòng)，根本不是什么孤立的市場(chǎng)事件，它是黃金作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”、大國(guó)博弈“新武器”和全球信用“度量衡”這三重身份，在全球大棋盤上激烈碰撞時(shí)，投射在價(jià)格上的倒影而已。

筆者觀點(diǎn)

對(duì)于我們普通人來說，真正的挑戰(zhàn)不在于猜中明天的金價(jià)是漲是跌。

在這樣一個(gè)全球信用體系面臨重塑的大時(shí)代，追漲殺跌才是最大的風(fēng)險(xiǎn)，更重要的問題是，我們應(yīng)該如何為自己的財(cái)富，去尋找那個(gè)能夠穿越周期、堅(jiān)實(shí)可靠的價(jià)值錨點(diǎn)。

黃金市場(chǎng)的喧囂，或許正是這場(chǎng)深刻變革，吹響的最嘹亮的號(hào)角。