500億社保科創基金接連落地

備受創投圈矚目的“耐心資本”社保基金，來了。

10月31日，首期規模500億元的江蘇社保科創基金在南京正式簽約。

該基金由全國社會保障基金理事會聯合江蘇省政府、蘇州市政府、工銀投資共同出資設立，首期規模500億元，由蘇州創新投資集團有限公司（以下簡稱“蘇創投集團”）擔任管理人。基金采用“母基金+直投”的雙層架構與聯合管理模式，旨在實現資源整合與專業運作的有機結合。

再往前幾天，10月27日下午，同樣規模達500億元的浙江社保科創基金也在杭州完成簽約。

浙江社保科創基金則由浙江省、全國社會保障基金理事會、中國農業銀行共同組建。基金將通過市場化運作和專業化管理，撬動社會資本投入科創重點領域，將有力服務創新浙江建設、因地制宜發展新質生產力，加快構建浙江特色現代化產業體系。

這兩只央地合作的社保科創基金正式落地長三角，在科創圈、創投圈引發廣泛關注，并為整個創新鏈條帶來了極強信心。

兩只500億社保科創基金

先從江蘇社保科創基金說起。

江蘇社保科創基金醞釀自今年5月。經各方深入溝通與充分醞釀，社保基金會與江蘇省擬共同組建首期設立規模為500億元的江蘇社保科創（蘇州）基金。

具體出資上，社保基金會出資200億元，江蘇省出資200億元（省級相關主體合計出資25億元，蘇州市相關主體合計出資175億元），中國工商銀行出資100億元，合計500億元。

江蘇社保科創基金管理人是蘇創投集團。作為蘇州市屬核心創投平臺，蘇創投累計管理基金規模超3000億元，連續多年在國內權威榜單中穩居前列。

蘇創投集團由蘇州市財政局牽頭設立，旗下有國發創投、產投集團、市科創投、蘇州天使母基金、蘇州基金、市產研院、市科招中心、蘇州戰新基金8家子公司。當時注冊資本高達180億元，就已一舉躋身國內創投第一方陣。當前基金已覆蓋人工智能、生物醫藥、半導體、智能車聯網、新能源等硬科技領域。

蘇創投集團近年來投資了多個重點項目，成功培育了英諾賽科、正力新能、映恩生物、博瑞生物、拉卡拉、盟固利等一批掌握核心技術的標桿科創企業登陸資本市場，累計直投上市企業達到64家。

在直投業務上，截至目前，蘇創投集團累計管理直投基金86只，管理規模815.41億元。直投項目427個，投資總額72.26億元。在投資期三年以上的35只基金中，有14只基金MOIC大于2，并有13只基金DPI大于1，投資回報表現穩健。

目前，蘇創投集團已經組建涵蓋投資、運營、風控、投后等近百人的專業團隊，全面負責社保基金運營管理，確保項目高效投資和風險可控。

該基金的成立無疑為素有“創投重鎮”之稱的蘇州再添重磅力量。

再來介紹一下浙江社保科創基金。

實際上，浙江社保科創基金也是全國首只由地方政府、全國社保基金與金融資產投資公司（AIC）合作的股權投資基金。

據悉，此次落地的浙江社保科創基金將下設6只專項基金，分別為：浙江省戰新產業科創母基金、浙江省未來產業科創母基金、浙江省科創專項并購母基金、浙江省重大項目科創直投基金、杭州重大項目科創直投基金、寧波重大項目科創直投基金。

未來，浙江社保科創基金將緊密圍繞國家和浙江重大產業政策，體系化構建覆蓋科創企業全生命周期的基金矩陣，高效聯動創投機構、金融機構、產業資本等多元化社會資本，投資提升浙江特色優勢產業、培育壯大新興產業、前瞻布局未來產業，為國家發展和創新浙江建設提供長期資本、耐心資本支持。

兩只基金均瞄準未來科技和產業發展制高點，均堅持市場化、法治化、專業化原則開展投資運營。

江蘇社保科創基金將在投資中聚焦現代化產業體系建設，堅持智能化、綠色化、融合化方向，強化對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持，積極支持運用新技術改造提升傳統產業。

具體來說，該基金將重點聚焦人工智能、集成電路、生物制造、新能源、高端裝備、新材料等戰略性新興產業領域，助力構建現代化產業體系。

浙江社保科創基金則堅持“國家所需、浙江所能、未來所向”，聚焦國家重大戰略需求，瞄準未來硬科技和產業發展制高點，為“創新浙江”建設提供長期資本、耐心資本支持。

“耐心資本”新標桿

江蘇和浙江近年來一直走在科創的前沿。

以蘇州為例。蘇州作為全國重要的制造業基地，產業體系完備、配套能力領先、創新動能強勁。今年1-8月，全市規上工業同比增長4%，高新技術產業產值占規上工業比重達56.7%，展現出強勁的發展韌性和創新活力。

截至2025年6月末，注冊在江蘇的私募基金管理人共有1203家，全國私募基金管理人管理的注冊在江蘇的私募股權/創業投資基金6565只，基金規模（凈資產）達1.67萬億元。蘇州還擁有全國數量最多的國家級科技企業孵化器，科創板上市企業、潛在獨角獸企業、高新技術企業數量均位居全國前列。

而浙江，除了是經濟大省，更是近幾年科技創新的首要聚集地。

隨著“杭州六小龍”的涌現，浙江的硬核科技發展正呈現出“融合化、集群化、國際化”的加速演進特征。尤其在機器人、空天信息、合成生物等戰略方向，浙江發力迅猛。

以社保基金為代表的耐心資本是各類資本中的“長跑者”，專注于中長期的投資及回報，具有目光長遠、戰略定力強、能抗周期波動、有利于促進創新等特點。

2025年1月，國務院辦公廳發布的《關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》進一步提出，要發展壯大長期資本、耐心資本。

此次江蘇和浙江百億級社保科創基金的設立，正是這一政策導向在地方層面的精準落地與創新性深化探索。此次社保基金的落地，其標志性意義遠不止于資金規模本身，更在于確立了“耐心資本”的標桿。

社保基金的入場，以其超長的投資周期和穩健的投資理念，也恰好匹配了硬科技創新的需求。隨著兩項社保科創基金落地長三角，為市場注入了極大信心。它也將助力江蘇、浙江在兩場科技強國建設的“長三角競賽”中發揮更大作用。

全國社會保障基金理事會相關負責人表示，下一步，全國社會保障基金理事會將加大實業投資力度，以更加有為的投資運營、更加有效的資源配置，更加優質的資金供給支持科技創新和產業創新融合發展，規范有序開展投資運營工作。