光伏板塊“過年”了，17家龍頭要聯手搞大事

作者 | 深水財經社 冰火

A股光伏板塊“過年”了。

10月29日，中證光伏產業指數（931151）漲幅高達7.99%，光伏設備行業主力資金凈流入高達75.9億元，位居A股首位。

個股方面，光伏主產業鏈企業以及逆變器企業全線暴漲。阿特斯（688472）一飛沖天，拿下20cm漲停還創下今年新高，隆基綠能（601012）、天合光能（688599）、弘元綠能（603185）等行業大佬也不甘示弱，漲幅均大于或等于10%。

值得一提的是，陽光電源（300274）大漲15.44%，再創歷史新高，盤中總市值更是突破4000億元，“光伏市值第一股”的地位愈發穩固。

光伏板塊為何突然“站”了起來，其實這波熱鬧背后，藏著17家光伏龍頭聯手的大動作。

除了經營業績的邊際改善之外，光伏行業的基本面也在加速修復。

10月28日央視播出的《經濟半小時》欄目中，協鑫集團董事長朱共山在接受采訪時表示：“我跟TCL李東升董事長見面，也和隆基的鐘寶申總溝通，我們17家（龍頭）企業基本上都簽字了，我們正在搭建聯合體，爭取年內完成。”朱共山此番公開表態，預示著“光伏版OPEC”落地在即。

那么，這17家光伏龍頭企業究竟都有誰？

據公開信息，協鑫集團旗下擁有協鑫能科（002015）、協鑫集成（002506）兩家A股上市公司，以及協鑫科技、協鑫新能源協鑫科技（03800.HK）、協鑫新能源（00451.HK）兩家港股上市公司。

除了朱共山提到的TCL中環（002129）、隆基綠能（601012）之外，協鑫集團旗下4家公司業務貫穿光伏全產業鏈，并延伸至儲能、風電、虛擬電廠等領域。

從朱共山訪談中可以推斷：簽字的17家（龍頭）光伏企業大概率包括上述這6家上市公司。

值得一提的是，協鑫集團旗下4家上市公司中，協鑫能科是唯一盈利且保持高速增長的。

作為一家綜合能源服務商，協鑫能科是主業包括清潔能源發電（光伏、風電、儲能）、換電網絡建設、虛擬電廠運營三大核心板塊。今年前三季，其實現營收79.35億元，同比增長5.07%；歸屬凈利潤7.62億元，同比增長25.78%。

要說之前的光伏行業，那真是陷在“低價內卷”里出不來。

數據顯示，這幾年光伏組件價格累計跌了超40%，有的企業為了搶單，甚至不惜低于成本價賣。這么惡性競爭下來，全行業利潤率一路往下滑，2025年上半年近一半光伏企業凈利潤都在同比下降，光景之慘淡大家也是有目共睹。

最近網上傳得沸沸揚揚的產能調控政策，據說有三大核心招兒：

1

嚴格限制低效產能擴張；

2

建立動態更新的行業準入標準；

3

推動優質企業兼并重組。

要是這政策真能落地，預計30%以上的落后產能就得卷鋪蓋走人，行業集中度肯定會快速提升。

這次天合光能、隆基綠能這些頭部企業能大漲，說白了就是市場認了這個邏輯。政策導向下，擁有技術優勢和規模效應的龍頭企業將獲得更大定價權。正如某券商分析師所言：“光伏的下一程，不是比誰價格更低，而是看誰技術更強。”

朱共山也說了，現在有國家政策引導，再加上供給側改革發力，光伏行業已從“內卷”走向“破卷”。他還預測，到2026年行業就能迎來供需關系改善的拐點。

產業鏈價格穩住了，企業的盈利水平自然也會水漲船高，看來光伏行業的苦日子真的要熬出頭了。

（全球市值研究機構深水財經社獨家發布，轉載引用請注明出處）