科技小登大爆發，寒武紀再度躋身“股王”，發生了什么？

10月24日，A股賺錢效應極強，滬指一舉突破3950點關口，再創10年新高，上證50創3年多新高，創業板指周漲幅高達8.05%，為年內第2大周漲幅，科創50亦大漲7.27%，為年內第3大周漲幅。

科技小登門王者歸來，其中， 電子行業本周獲得逾82億元融資凈買入，通信獲得逾34億元凈買入，機械設備獲得逾22億元凈買入。有色金屬則被融資凈賣出逾14億元，汽車、鋼鐵、家用電器等也被凈賣出超億元。

今日再度成為科技小登門的天下，老登股熱情退潮，存儲芯片、PCB、航天科技、CPO、GPU、半導體等板塊集體爆發，板塊漲幅均超5%。鋼鐵等老登股今日熄火。

存儲芯片大爆發，普冉股份、 香農芯創20cm漲停 ， 佰維存儲 、 江波龍等 漲超10%，北京君正、兆易創新等漲超6%。

存儲芯片市場正迎來一輪歷史罕見的“漲價潮”，而漲價核心是AI需求爆發對存儲行業自身供需的擾動。。業內預計，四季度DRAM與NAND Flash價格將繼續上漲，這一波存儲漲價行情或將持續至年底。

半導體爆發，寒武紀暴漲9%，股價突破1500元，再度超越茅臺，躋身“股王”；此外，普冉股份20cm漲停，神工股份漲超17%，匯頂科技漲停。華虹半導體A股暴漲15%，H股漲超13%，中芯國際H股大漲8%，股價重返80港元大關。

10月24日，科技部黨組書記、部長陰和俊在中共中央新聞發布會上提到，下一步將繼續加強基礎研究和關鍵核心技術攻關，聚力開發新的模型算法、高端算力芯片，不斷夯實人工智能發展的技術根基。

此外，航天股大漲，航天科技、航天智裝、中天火箭、航天長峰、中國衛星、國機精工等10多只個股漲停或漲超10%。

首次提航天強國，廣發郭磊：顯示出對于航天科技發展的重視，加快航天科技的發展對于引領科技創新、建設創新型國家具有重要意義。

其實，今日科技小登們集體爆發，核心是十一以來連續調整了半個月，本次是在利好刺激下的暴力反彈。

十五五中，科技被重點提及。廣發宏觀郭磊：需要注意的兩個細節是“抓住新一輪科技革命和產業變革歷史機遇”、“要加強原始創新和關鍵核心技術攻關”。

“原始創新”是相對于二次創新而言的，郭磊表示，目前處于新一輪技術革命的關鍵歷史階段，加強“原始創新”將有助于中國在全球科技創新中建立先行優勢。

對于未來方向，國盛經濟學家熊園表示， 本次額外增加了經濟議題，要求“堅決完成”全年經濟社會發展目標，傾向于認為，短期政策雖會“加力”、但更多還是“托而不舉”、也會更多為明年開年布局；

華創證券宏觀首席分析師張瑜則聚焦復雜形勢下“戰略與風險并存”的核心判斷，認為提振消費、科技自立自強是關鍵方向；國海證券首席經濟學家夏磊稱，經濟目標重視高質量發展和科技自立自強。

財信證券首席經濟學家袁闖認為，隨著國家發展戰略進一步向培育新質生產力傾斜，資本市場將被賦予更為重要的歷史使命，即不僅要做好實體經濟的輸血通道，更要成為創新資源的配置中心、居民財富的增值平臺和經濟轉型的驅動引擎。

華金證券首席策略分析師鄧利軍則表示，總體定調和超預期的是，以經濟建設為中心，強調堅決實現今年經濟社會發展目標。重點強調的是，發展先進制造業、科技自立自強、擴大內需、民生保障等。

對A股市場趨勢的影響來看，進一步穩固A股慢牛趨勢。長期視角下，A股中長期慢牛趨勢可能進一步穩固。一是盈利預期可能繼續改善，會議可能導致周期、科技盈利增速結構性回升；二是積極的政策可能進一步提升A股估值。

短期視角下，A股可能延續震蕩偏強的慢牛走勢。一是會議強調完成今年經濟增長目標，對短期盈利預期可能有提振；二是會議可能進一步提升短期流動性寬松預期，年底經濟增長目標完成的需求下央行仍可能降息降準；三是可能提升市場風險偏好。

大摩發表研報表示，政策將保持連續性，但設計更趨合理：科技仍是核心領域，但產業政策將進一步從補貼轉向以研發和良性競爭為目標。

人工智能、半導體、綠色能源和生物技術仍是優先重點領域，將成立專門工作組解決供應鏈瓶頸問題。

人工智能作為生產力引擎：人工智能在實體經濟中更廣泛的應用將釋放效率紅利。

未來五年，中國政府可能會設定一個靈活且合理的國內生產總值（GDP）增長目標（約 4.5%），并采用略微更傾向于消費的政策組合，以推動漸進式再通脹。

依賴補貼的全行業盈利優勢將逐漸消失，取而代之的是企業層面的業績分化，這種分化將取決于企業的研發投入強度和執行能力。