美國AI巨額虧損仍簽大單，市場泡沫引關注

美國AI圈最近玩得有點瘋，幾家巨頭的股價和估值全都沖上天了，

可你要仔細看看他們怎么漲上去的,就會發現門道不簡單。

今年6月,OpenAI跟甲骨文簽了份大合同,3000億美元。從2027年開始,OpenAI每年要付600億美元買甲骨文的云計算服務。

甲骨文拿到訂單,得多加服務器吧?于是找到英偉達:我要買400億美元的芯片。英偉達市值又是一輪暴漲。

到了9月,英偉達宣布要投資1000億美元給OpenAI。英偉達股價又漲了一波。你看,這錢轉了一圈又回到OpenAI手里了。

OpenAI啥也沒出,服務器芯片全有了。甲骨文和英偉達的訂單也有著落了。更關鍵的是,他們的市值估值都大漲,股東老板們趁機出點貨,賺得盆滿缽滿。

這還沒完。去看OpenAI和英偉達的投資協議,英偉達的意思是:我投你1000億,可你得用這錢買我的產品和服務。我給你錢讓你買我的東西。

這是什么操作?電商刷單幾千上萬塊是違法犯罪,美國AI刷單1000億美元就成了偉大商業創新?

英特爾今年9月也投了50億美元給OpenAI,要求一樣,必須采購英偉達的GPU。

AMD一看,這么玩我也可以啊。今年10月6日,AMD宣布以0.01美元一股的價格把1.6億股賣給OpenAI。那天AMD股價是203.71美元,這0.01美元就等于白送了325億美元。

圖什么?當然圖錢。作為回報,OpenAI承諾未來要采購幾百億美元的AMD顯卡。消息一出,短短兩天,AMD股價漲到235.56美元,市值暴漲超過500億美元。

現在你明白了吧?美國這幾大AI巨頭在玩左腳踩右腳螺旋升天。

他們的泡沫嚴重到什么程度?OpenAI 2024年營收37億美元,凈虧損50億美元。這么虧一般人頂不住吧?結果根據英國《金融時報》消息,OpenAI最近幾個月已經簽了超過1萬億美元的采購協議。

換個方式講你可能更有感覺。OpenAI現在的情況等于一個年收入37萬的人,要花1億買東西。

美國AI泡沫的規模已經是當初互聯網泡沫的17倍,是2008年房地產泡沫的4倍。

所以美國這個AI復仇者聯盟,其實是座搖搖欲墜的危樓,OpenAI就是這棟樓的地基。

如果它能把通用人工智能做出來,人人都擁有一個賈維斯,那前期花掉的幾萬億美元就不是事兒。可要是做不出來或者進展不理想呢?

那么美國這個超級大泡沫就可能破裂,后果肯定比當初的互聯網泡沫或者房地產泡沫嚴重得多。用毀滅性這個詞一點都不過分。

孤注一擲是美國AI的選擇,它的宿命就是不成功便成仁。

說到這兒有人要問了,中國AI呢?難道中國沒泡沫嗎?

有,肯定要有。只有讓頂尖人才看到超高的投入產出比,他們才愿意進入這個行業鉆研發展。

可中國的AI泡沫跟美國完全不一樣,因為我們的泡沫是溫和可控的。用大白話講,我們投在AI領域的錢,有相當一部分能立刻產生收益。

阿里巴巴說未來三年要在人工智能領域投資3800億人民幣,主要用在AI基礎設施建設和云計算服務。然后呢?2024年到2025年初這一年,阿里云的收入是1180.28億元。

2025年10月16日,阿里巴巴副總裁張凱夫直接開麥,聲稱阿里巴巴在電商領域的人工智能投入已經實現了收支平衡。

砸錢研發AI,然后AI回過頭來讓阿里的廣告支出回報率提升了12%,光是自產自用就把研發費用賺回來了。

我們還有更多的AI應用場景是美國很想要卻很難擁有的。

比如AI+電力,維持電力穩定,優化電力市場交易策略。山西電力市場就利用AI大模型將電價預測準確率提升了3%,這帶來的直接收益都是以億為單位的。

AI+港口,天津港碼頭幾乎看不到工作人員,自動化橋吊負責把船上的集裝箱一個個卸下來,然后通過L4級的無人卡車運送到指定位置。

在5G和AI技術加持下,天津港自動化碼頭的作業效率比傳統人工碼頭高20%以上。這一年節省的運營費用也是以億計的。

還有AI+服裝,AI+采礦,AI+汽車制造工廠等等。制造業空心化的美國連工廠都沒有,又怎么談得上應用AI,讓AI產生價值呢?

中國是人類歷史上從未出現過的電力王國,唯一擁有工業全產業鏈的國家。這些都是當今中國引以為豪的抬頭,也是中國AI成長最好的土壤。

這就是中國AI步步為營的故事。

中國和美國誰能更先創造賈維斯甚至奧創呢?

我不能說百分百是中國,那樣有點自欺欺人,因為目前我們確實還落后美國一些。可我對中國AI非常有信心。

因為中國AI的策略不一定能贏,可絕對不會輸。

DeepSeek頂級大模型的訓練成本只需要OpenAI的二十分之一。阿里和華為證明用普通國產顯卡也能達到英偉達頂級顯卡的計算表現。

更夸張的是昨天,阿里云發布了計算池化解決方案,這個方案解決AI模型服務中普遍存在的GPU資源浪費問題,可以使GPU用量降低82%。

你現在把AI理解成蓋房子。美國那個包工頭團隊欺負你不懂,給你忽悠得一愣一愣的,說這房子怎么怎么好,蓋這個房子難度怎么怎么大,所以得加錢,加很多很多錢,一口氣拿了你1000萬。

結果中國這邊的專業團隊告訴你:你這種房子,我100萬就能建,還包水電。你看,我已經蓋了幾棟樣板房了。

這個時候美國那邊AI板塊的故事會怎么樣?大概率是要逐漸崩盤的。

更關鍵的是,AI領域的探索就像是草原尋寶游戲,東南西北四面八方,沒有人知道寶藏到底在哪個位置。

同理到AI這兒,其實OpenAI也不知道他們照著現在的路線研發下去,能不能讓AI產生自我思考和智慧。

因為ChatGPT是基于Transformer架構的。有沒有一種可能,Transformer架構本身是有局限性的?在這個基礎上生成的AI永遠都不能成為賈維斯甚至奧創?

就好像中國古代教四書五經的學堂里永遠不可能教出會微積分的數學家一樣。

關于這一點,誰也不知道。

所以,孤注一擲的美國,可能在短期內跑很快,可它一定跑不長久。步步為營的我們采取的是可持續的策略,跑得慢可跑個十年八年是絕對沒問題的。

它運氣好,挖到寶藏了,我們順著他們的思路和方向去找就行了,用更低的代價實現一樣的效果,這叫成本優勢。

美國要是運氣不好,在找到寶藏之前就泡沫破裂了呢?那他們就只能黯然退場。

我們呢?依然可以慢慢照著自己的節奏去引領世界走向下一個輝煌。