趁火打劫！巴西大豆對華猛漲價，買家集體暫停訂單，靜待2個時機

最近糧油圈討論最熱鬧的事，莫過于中國買家暫停采購巴西大豆了，10月中下旬，“中國不買12月后船期巴西大豆”的消息傳開，原因很直白，價格太高了。

中國大豆產業協會數據顯示，巴西大豆報價比芝加哥期貨交易所同期大豆每蒲式耳高2.8-2.9美元，比美國大豆溢價多1美元出頭。

這可不是小數目，國內油廠本就從下半年開始虧損，這下更是扛不住，而這事背后還牽扯著中美貿易博弈下大豆進口的選擇，為啥巴西敢漲價？中國又憑啥說停就停？

2025年10月，全球大豆市場正因為這“金色豆子”鬧得不可開交。

看巴西桑托斯港的報價就知道，他們賣給中國的大豆，額外加價比今年年初一下子漲了快80%，現貨價格更是飆到了三年來的最高。

對比一下，同樣的豆子，巴西的價格比芝加哥期貨交易所11月合約的價格，每蒲式耳要貴2.8到2.9美元，而美國大豆只貴1.7美元。

面對這不就是明著敲竹杠的報價，中國買家干脆集體停手。

國內大豆行業協會也說了，12月和明年1月要運到中國的巴西大豆訂單，全暫停了，一場關于誰能說了算的較量就這么開始了。

巴西大豆這么瘋狂漲價，不是碰巧，是好幾件事湊到一塊兒導致的。

從供應端說，10月巴西北邊主要種大豆的地方下了好幾天雨，120萬公頃的地都積水了，市場擔心新一季大豆會減產5%到8%，貿易商就趁機囤貨不肯賣，等著抬價。

更關鍵的是，老豆子已經賣完了，新豆子還沒熟，明年1月底前巴西根本沒多少大豆可賣，正處在青黃不接的空窗期。

而且10月巴西東南部港口出口大豆的量，比去年同期多了60%，港口排隊要等45天才能裝船，卡車運費、碼頭雜費這些成本。

最后全加到大豆價格里，導致巴西大豆運到中國港口的價格，比美國墨西哥灣港口的貴20到30美元一噸。

另外，巴西貨幣雷亞爾最近貶值了，用美元買大豆就變相貴了，再加上巴西國內8%的通脹，農民也不想現在賣新豆子，新季大豆才預售了20.5%，比往年低多了，這就讓市場更緊張了。

不過巴西敢這么漲價，核心還是因為中國跟他們的大豆貿易綁得太緊。

2025年1到9月，中國一共進口了8618萬噸大豆，其中80%都來自巴西，足足6964萬噸。

單說9月，中國買的大豆里93%是巴西的，而巴西出口的大豆里，79.9%都賣給了中國。

這種高度依賴，讓巴西出口商覺得“反正中國得買我的”，就算桑托斯港的額外加價兩周降了40美分，也不肯真的降價。

但他們沒算到中國市場扛不住了，國內榨大豆的企業從下半年開始就一直在虧，每加工一噸巴西大豆，就得虧200多塊。

山東那邊豆粕賣的價格，比賣原料的成本還低80塊一噸，有些小油廠都到了“榨一噸虧一噸”的地步。

像金龍魚這種大公司，一半以上的廚房食品都要靠大豆當原料，可終端零售價又漲不上去，利潤被壓得快沒了，所以暫停采購也是沒辦法的事。

中國買家這會兒不買，不是認慫，是手里握著兩張關鍵牌，在等機會。

第一張牌就是巴西新一季大豆會大豐收，巴西國家商品供應公司預測，2025到2026年這一季，他們大豆能產1.776億噸，創下歷史最高，能出口的量也有1.1億噸。

明年1月底就能開始往中國運新豆子，到時候大豆供應多了，現在這種緊張局面就會被打破，如果中國一直不買，巴西手里的大豆就會堆著賣不出去。

大豆存不了太久，放久了會壞，到時候出口商肯定得降價甩賣，現在巴西糧商手里那些高價大豆，其實就是虛漲的泡沫，等新豆子一上市，這點優勢就沒了。

第二張牌是中美之間的貿易談判可能有突破。

美國大豆現在正愁賣不出去，庫存堆得老高，2025年沒賣掉的大豆有4200萬噸，相當于中國一年進口量的1.5倍。

雖然美國大豆還得交10%的關稅，但算上各種加價后，運到中國的價格比巴西大豆還便宜15到20美元一噸。

從5月開始，中國就沒訂過美國的新大豆，1到8月只進口了580萬噸，比去年同期少了80%。

對特朗普政府來說，讓美國大豆再賣到中國，既能穩住農民的支持，又能補上450億美元的農業虧損，所以他們也想談成。

一旦關稅能調一調，中國馬上就能轉買美國大豆，到時候巴西就沒法再掌控價格了。

更要提的是，中國早就做好了應對價格波動的準備。

國家糧油信息中心說了，現在咱們國家存的大豆夠多，隨時能投到市場里穩住價格。

而且咱們也在找更多國家買大豆，2024年就從16個國家進過貨，俄羅斯、烏拉圭這些不是主要產大豆的國家，咱們也從他們那兒買了不少，這樣就不用只依賴一兩個國家。

之前阿根廷取消出口稅后，中國48小時內就訂了227萬噸，但后來阿根廷又恢復了預征稅，這事就沒繼續。

國內方面，大豆種植面積一直穩定在1.5億畝以上，東北種的高油大豆，畝產也提高了。

同時咱們也在用菜籽粕、棉籽粕這些替代大豆做蛋白原料，長期下來，對進口大豆的依賴會越來越小。

其實這場較量，也暴露了全球大豆貿易的一個大問題。

中國買了全球60%以上的大豆，是最大的買家，可卻沒法決定價格，只能被動接受芝加哥期貨價再加上各地加價的模式。

咱們83%多的大豆都得靠進口，一方面是因為要優先保證主糧安全，沒法種太多大豆，另一方面國內大豆的產量和成本，跟國際比也沒優勢。

但這次暫停訂單也說明，咱們正在用存豆子、找更多賣家、用其他原料替代這些辦法，慢慢把貿易里的話語權拿回來。

巴西出口商這次趁火打劫，更像是一場賭局。

他們既沒考慮到美國還有4200萬噸大豆等著賣，能替代他們，也小看了中國應對短期缺大豆的能力。

現在中國確實需要補800到900萬噸大豆庫存，但絕對不是“非買巴西的不可”。隨著明年1月新大豆上市，再加上中美談判有進展，巴西大豆的高價泡沫很快就要破了。

中國的糧食安全不會被單一采購渠道卡住，這場圍繞大豆的博弈，最后會證明：在國際貿易里，誰準備得更充分，誰就能說了算。