“杭州30億私募跑路”細(xì)節(jié)公布：叫囂“有本事就定我的罪”，董事長(zhǎng)系名校法律高材生

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兩年前震驚市場(chǎng)的“杭州30億量化私募”跑路事件，相關(guān)細(xì)節(jié)近日曝光。

最高人民檢察院近日在微信公眾號(hào)發(fā)布信息稱(chēng)，杭州“30億元量化私募跑路”涉事人——磐京股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“磐京投資”）的實(shí)控人毛某和姚某，利用FOF基金、私募基金操縱證券市場(chǎng)，甚至在被控制后自恃手法隱蔽復(fù)雜，拒不交代任何犯罪事實(shí)。

最終，最高人民檢察院通過(guò)全方位實(shí)質(zhì)審查、全流程追贓挽損，偵破了這場(chǎng)資本迷局，以操縱證券市場(chǎng)罪分別判處毛某、姚某、白某某有期徒刑七年至三年六個(gè)月不等。

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在證監(jiān)會(huì)查處時(shí)，叫囂“有本事就定我的罪”

據(jù)最高人民檢察院披露信息，磐京投資董事長(zhǎng)、實(shí)控人毛某系知名高校法律專(zhuān)業(yè)高材生，另一名實(shí)控人姚某則系海歸金融精英，通過(guò)其母親代持磐某基金股份。

2017年11月至2019年7月，毛某、姚某盯上了一只代號(hào)“企鵝”的股票，并通過(guò)控制的磐京投資旗下基金賬戶(hù)、私募產(chǎn)品賬戶(hù)、個(gè)人賬戶(hù)等共計(jì)55個(gè)賬戶(hù)交易這只股票。直至2020年9月17日，磐京投資及其一致行動(dòng)人成為“企鵝”公司的大股東之一，毛某受聘擔(dān)任該公司總經(jīng)理。

然而，2020年底，毛某發(fā)現(xiàn)“企鵝”股票連續(xù)跌停。為維持股價(jià)，毛某、姚某分別在沈陽(yáng)、大連、上海、杭州等地組建操盤(pán)交易團(tuán)隊(duì)，白某某主要負(fù)責(zé)具體對(duì)接配資資金、管理證券賬戶(hù)等。他們利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，以大量集中交易等方式，試圖操縱股價(jià)。

事實(shí)上，這些動(dòng)作早已進(jìn)入證券監(jiān)管部門(mén)的視野。毛某、姚某二人曾因違規(guī)增持分別被監(jiān)管部門(mén)處罰1500萬(wàn)元。二人不服，甚至在證監(jiān)會(huì)查處其杭州操盤(pán)點(diǎn)時(shí)，提前銷(xiāo)毀了大量證據(jù)，“30億元量化私募跑路”的傳聞隨之而來(lái)。

為了籌集更多資金，毛某找到基金圈內(nèi)頗有名氣的上海J公司和浙江T公司，兩家公司的實(shí)控人李某、蔣某某在未取得證券融資融券業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況下，同意利用其FOF基金產(chǎn)品投資至毛某、姚某實(shí)際控制的私募基金產(chǎn)品的方式，進(jìn)行場(chǎng)外配資4.6億元。

值得一提的是，2022年末上海市公安局鎖定毛某，破獲該案后，毛某等人自恃手法隱蔽復(fù)雜，拒不交代任何犯罪事實(shí)。“訊問(wèn)時(shí)，犯罪嫌疑人甚至說(shuō)‘你們有本事就定我的罪’。”該案承辦人、上海市檢一分院職務(wù)犯罪和經(jīng)濟(jì)犯罪檢察部三級(jí)高級(jí)檢察官王薇透露。

所謂法網(wǎng)恢恢，疏而不漏。盡管毛某等人拒不認(rèn)罪，但最高人民檢察院通過(guò)較為成熟的AI模型工具，將FOF基金、私募基金結(jié)構(gòu)，運(yùn)營(yíng)信息數(shù)據(jù)等進(jìn)行整合和統(tǒng)籌，抽絲剝繭，多重交叉驗(yàn)證，精準(zhǔn)把握了利用FOF基金、私募基金場(chǎng)外配資，利用配資資金操縱“企鵝”股票交易價(jià)格的行為實(shí)質(zhì)。

據(jù)悉，2024年9月20日，上海市第一中級(jí)法院作出一審判決，以操縱證券市場(chǎng)罪分別判處毛某、姚某、白某某有期徒刑七年至三年六個(gè)月不等，各并處罰金250萬(wàn)元至150萬(wàn)元不等。同一審判決作出后，毛某、姚某提出上訴。今年4月24日，上海市高級(jí)人民法院二審裁定維持原判。

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背后黑灰產(chǎn)業(yè)鏈曝光

業(yè)內(nèi)：走正道才有發(fā)展

值得注意的是，在磐京投資的案件中，一條黑灰產(chǎn)業(yè)鏈條浮出水面。

最高人民檢察院介紹稱(chēng)，磐京投資相關(guān)案件存在著以FOF基金、私募基金形式提供資金的配資團(tuán)伙，居中指揮的操縱團(tuán)伙，以及傳達(dá)指令的中層指揮者和實(shí)際操盤(pán)團(tuán)隊(duì)。

對(duì)于以FOF基金、私募基金形式提供資金的配資團(tuán)伙，相關(guān)辦案團(tuán)隊(duì)圍繞資金流向開(kāi)展穿透式審查，查清關(guān)聯(lián)賬戶(hù)資金交叉，再對(duì)充斥著金融術(shù)語(yǔ)和暗語(yǔ)的業(yè)務(wù)表單進(jìn)行針對(duì)性訊問(wèn)和詢(xún)問(wèn)，證明配資團(tuán)伙采取與證券公司融資業(yè)務(wù)同質(zhì)的風(fēng)控措施向操盤(pán)團(tuán)伙提供資金并保證配資資金安全，屬于非法經(jīng)營(yíng)證券融資業(yè)務(wù)。同時(shí)，證明操盤(pán)團(tuán)伙利用FOF基金投向的私募基金賬戶(hù)，以基金交易的模式拉抬“企鵝”股價(jià)，達(dá)到操縱“企鵝”股票的目的。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，私募配資的模式較為多樣，部分資金充裕的人（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金主”）會(huì)設(shè)立“偽FOF”，與資金需求方簽訂協(xié)議約定配資比例。比如，資金需求方有1000萬(wàn)元，需要配資9000萬(wàn)元，便可以將自己的1000萬(wàn)元通過(guò)隱蔽的方式轉(zhuǎn)給金主，并設(shè)立由自己管理的私募基金，金主再以FOF的形式投資1億元到私募基金，從而實(shí)現(xiàn)配資，資金成本支付的方式則可以是投資顧問(wèn)費(fèi)等。

面對(duì)私募業(yè)的黑灰地帶，近年來(lái)不僅是司法機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門(mén)也加大了管理力度。

比如，去年多個(gè)托管方向私募管理人發(fā)布《關(guān)于私募證券投資基金投資層級(jí)監(jiān)督規(guī)則的通知》稱(chēng)，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》《私募證券投資基金運(yùn)作指引》及中基協(xié)組織的指引解讀內(nèi)容，從8月1日起對(duì)私募證券投資基金投資嵌套層級(jí)事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)督。

今年5月，深圳證監(jiān)局還發(fā)布最新深圳私募基金監(jiān)管情況通報(bào)稱(chēng)，轄區(qū)部分私募基金管理人存在違反基金合同約定開(kāi)展投資運(yùn)作的情形，甚至有私募為虛增管理規(guī)模，旗下產(chǎn)品嵌套層級(jí)高達(dá)十層。下一步，深圳證監(jiān)局將持續(xù)加強(qiáng)對(duì)轄區(qū)私募基金管理人投資運(yùn)作行為的監(jiān)管檢查力度。

“在私募的野蠻生長(zhǎng)階段，管理規(guī)模和管理人數(shù)量均快速增長(zhǎng)，但很多違規(guī)違法行為、灰色地帶也隨之出現(xiàn)。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)不斷升級(jí)‘扶優(yōu)限劣’，引導(dǎo)私募行業(yè)從量的增長(zhǎng)邁向質(zhì)的發(fā)展。未來(lái)，只有走正道、有實(shí)力的私募才能實(shí)現(xiàn)健康、長(zhǎng)期發(fā)展，偽私募、亂私募會(huì)加速出清。”滬上某私募研究員在接受上證報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

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事件回顧：“杭州30億量化私募跑路”

多家上市公司踩“坑”

2023年11月中旬，一則“杭州30億元量化私募跑路”的消息在金融圈持續(xù)發(fā)酵，將百億私募證券FOF機(jī)構(gòu)北京華軟新動(dòng)力私募基金管理有限公司（下稱(chēng)“華軟新動(dòng)力”）等推上了輿論的風(fēng)尖浪口。此前，坊間傳言私募借助信托通道發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，投管管理人再向下投資私募，進(jìn)而通過(guò)多層嵌套，引發(fā)造假事件。

據(jù)界面新聞，最初的傳聞稱(chēng)，華軟新動(dòng)力投資了匯盛投資，匯盛投資下投至瑜瑤投資，瑜瑤投資又下投到其他私募產(chǎn)品，最后產(chǎn)品的底層是一個(gè)沒(méi)有托管的產(chǎn)品，資金賬戶(hù)是管理人的公司賬戶(hù)，而最底層管理人已經(jīng)將資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)移，目前產(chǎn)品無(wú)法兌付。

據(jù)了解，“杭州30億私募跑路”事件影響深遠(yuǎn)，涉及多家基金管理機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)。包括橫店?yáng)|磁（SZ002056）、英洛華（SZ000795）等多家上市公司發(fā)布公告稱(chēng)涉及相關(guān)產(chǎn)品，數(shù)以?xún)|計(jì)的資金存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。

2023年11月24日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”）官網(wǎng)文章顯示，“證監(jiān)會(huì)對(duì)杭州瑜瑤、深圳匯盛等私募機(jī)構(gòu)立案調(diào)查。”

證監(jiān)會(huì)指出，北京華軟新動(dòng)力私募基金管理有限公司等爆發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)后，社會(huì)高度關(guān)注。我會(huì)十分重視，迅速行動(dòng)，組織證監(jiān)局、基金業(yè)協(xié)會(huì)等開(kāi)展核查。初步判斷，相關(guān)人員控制杭州瑜瑤、深圳匯盛等多家機(jī)構(gòu)，多層嵌套投資，存在虛假宣傳、報(bào)送虛假信息、違規(guī)信披等情形，還可能涉嫌違法犯罪行為。

證監(jiān)會(huì)決定立案調(diào)查，從嚴(yán)處理違法違規(guī)行為。另?yè)?jù)了解，公安機(jī)關(guān)已經(jīng)介入，控制涉案人員。證監(jiān)會(huì)將做好溝通銜接，積極穩(wěn)妥推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置。下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)規(guī)范運(yùn)作，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，從知情人士處獲悉，毛某和杭州瑜瑤的大股東楊某某，都被公安機(jī)關(guān)調(diào)查。上述知情人士透露，深圳匯盛、杭州瑜瑤兩家公司的幕后操盤(pán)人，均為磐京投資的實(shí)際控制人毛某。楊某某與毛某存在親屬關(guān)系。

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