年內(nèi)最大車企IPO誕生！賽力斯赴港募資超140億港元，規(guī)模超過奇瑞汽車

本文來源：時代周報 作者：武凱

11月5日，賽力斯（601127.SH；09927.HK）正式登陸港交所，開盤跌1.98%，報128.9港元。截至發(fā)稿，賽力斯港股股價127.5港元，跌3.04%，港股市值2221億港元（約合人民幣2036億元）。

圖片來源：賽力斯

賽力斯此次發(fā)行價為每股131.50港元，募資金額140.16億港元（約合人民幣128.52億元）。在港股掛牌上市前，重慶產(chǎn)業(yè)母基金、林園基金及華泰資本等多家機(jī)構(gòu)已分別認(rèn)購數(shù)億到數(shù)十億元不等的股份。

賽力斯是近期繼奇瑞汽車（09973.HK）之后赴港上市的又一家內(nèi)地整車巨頭，也是國內(nèi)又一家A+H股上市車企。在正式登陸港交所后，賽力斯打破了奇瑞汽車于9月創(chuàng)下的港交所年內(nèi)最大車企IPO記錄，成為今年迄今為止規(guī)模最大的中國車企IPO。

按其A股、港股市值綜合計算，賽力斯目前總市值約2539億元。以此衡量，其在國內(nèi)上市車企中的市值排名僅次于比亞迪，位列第二，超過了奇瑞汽車、吉利汽車、上汽集團(tuán)等多家主流車企。

市值僅次于比亞迪

與華為合作推出問界品牌后，賽力斯成了資本市場上的紅人。

賽力斯原名重慶小康工業(yè)集團(tuán)股份有限公司（簡稱“小康股份”），2016年就在上交所上市，但股價長期在10元上下。2020年，小康股份與華為開始整車業(yè)務(wù)合作，此后股價逆轉(zhuǎn)直上，最高觸及174.35元。

2022年7月，小康股份更名為賽力斯，今天又叩開港交所大門。

根據(jù)最新招股文件，賽力斯此次赴港上市計劃發(fā)行1億股H股，最高發(fā)售價每股131.50港元。在11月5日登陸港交所后，賽力斯方面對時代周報記者表示，此次募資金額達(dá)140.16億港元，這一數(shù)字超過了此前奇瑞汽車赴港上市創(chuàng)下的全年車企募資紀(jì)錄。

賽力斯擬將IPO募資凈額的70%用于研發(fā)，投入到包括技術(shù)平臺、智能座艙、智能輔助駕駛、動力技術(shù)、未來產(chǎn)業(yè)以及海內(nèi)外新車型的適配研發(fā)工作上。20%用于多元化新營銷渠道投入、海外銷售及充電網(wǎng)絡(luò)服務(wù)以提升全球品牌知名度，10%用作營運(yùn)資金及一般用途。

此次上市投資者熱情頗高。除了重慶產(chǎn)業(yè)母基金、林園基金及華泰資本等多家機(jī)構(gòu)已分別認(rèn)購數(shù)億到數(shù)十億元不等的股份。不過11月5日早間港股多個指數(shù)呈下跌趨勢，賽力斯開盤也跌1.98%，截至發(fā)稿報127.5港元。整體看，今年賽力斯A股股價已累計上漲約9.5%。

目前賽力斯總市值約為2539億元（WIND數(shù)據(jù)）。在同一時間，這個數(shù)字超過了吉利汽車、奇瑞汽車、長城汽車、上汽集團(tuán)等多家傳統(tǒng)車企豪強(qiáng)，也超過了理想汽車、小鵬汽車、蔚來、零跑汽車等新勢力車企的市值，僅次于比亞迪。

與華為合作成轉(zhuǎn)折

賽力斯已成立近40年，但卻是新能源汽車時代的一顆新星。

1986年，賽力斯從汽車零部件業(yè)務(wù)開始創(chuàng)業(yè)，后在2003年與東風(fēng)汽車合資進(jìn)入整車制造領(lǐng)域，推出東風(fēng)小康等品牌和產(chǎn)品。截至9月30日，東風(fēng)汽車仍有其20.04%股份。2021年，賽力斯和華為聯(lián)合發(fā)布新能源汽車品牌問界，此后銷量、利潤和股價迎來高峰。

在2021年-2024年，賽力斯旗下新能源汽車年銷量由41440輛增長超930%至426885輛；營收由167.18億元增長768%至1451.76億元；凈利潤由虧損18.24億元轉(zhuǎn)正至盈利59.46億元。在這四五年的時間里，賽力斯是國內(nèi)成長速度最快的車企之一。

“我們的業(yè)務(wù)顯著增長且盈利能力提升，此主要?dú)w因于問界汽車的成功。我們與華為的合作是問界汽車成功的重要推動因素。”對于業(yè)績的快速增長，賽力斯如此評價道。

時至今日，雖然華為與車企聯(lián)合推出的智選車品牌已達(dá)到5家，但賽力斯旗下的問界無論從汽車銷量、產(chǎn)品布局還是盈利能力上，都是最領(lǐng)先的品牌。

在籌備港股上市的同時，賽力斯加快拓展海外市場。

9月8日，賽力斯亮相慕尼黑車展，旗下問界品牌首次在慕尼黑車展對外展出針對中東市場深度本地化開發(fā)的全新AITO 9、AITO 7、AITO 5三款車型。全新一代賽力斯超級增程系統(tǒng)、賽力斯魔方技術(shù)平臺也同步亮相。

“我們計劃繼續(xù)擴(kuò)展至其他國際市場。我們的目標(biāo)是建立和增強(qiáng)海外銷售和服務(wù)能力，并調(diào)整軟件系統(tǒng)的用戶界面，為海外市場消費(fèi)者提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。”賽力斯表示，目前其已在歐洲、中東、美洲和非洲的多個國家進(jìn)行布局，進(jìn)入了挪威、德國、英國、瑞士等市場。

賽力斯也在探索包括具身智能在內(nèi)的未來產(chǎn)業(yè)。

在臨近赴港上市時，賽力斯于10月9日公告稱子公司鳳凰技術(shù)與字節(jié)跳動旗下火山引擎簽署具身智能合作協(xié)議，雙方將開展具身智能聯(lián)合設(shè)計等端到端全業(yè)務(wù)，共創(chuàng)人工智能應(yīng)用新生態(tài)，實現(xiàn)商業(yè)成功。

在業(yè)內(nèi)人士看來，賽力斯此時赴港上市有利于獲得更好的估值以及更充沛的資本支持，這對其后續(xù)的業(yè)務(wù)拓展、探索有積極意義。