債市收盤｜資金面相對充裕，10年期國債收益率小幅上行

財聯社11月4日訊（編輯 李響）今日，債市在權益市場低迷下，收益率略有上行。其中10年期國債活躍券250016收益率上行0.1bp報1.791%，國債期貨市場則多數下跌。業內人士指出，在資金面充裕的環境下，中長期來看，債券市場仍將呈現“震蕩偏強”格局，可以持續關注債市回暖期間的配置機會。

具體來看，國債期貨收盤多數下跌，30年期主力合約漲0.03%報116.520元，10年期主力合約持平于108.660元，5年期主力合約跌0.01%報106.030元，2年期主力合約跌0.01%報102.498元。

銀行間主要利率債收益率漲跌不一，截至下午16:30，10年期國債活躍券250016收益率上行0.1bp報1.791%，30年期國債活躍券2500006收益率上行0.1bp報2.141%，10年期國開活躍券250215收益率上行0.1bp報1.861%。

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（數據來源：Wind，財聯社整理）

一級市場方面，農發行2年（09250412Z24.IB）、2年（09250409Z23.IB）期金融債中標收益率分別為1.5751%、1.6124%，全場倍數分別為5.35、4.5，邊際倍數分別為1.6、2.64。國開行2年、5年、10年期金融債中標收益率分別為1.5250%、1.7027%、1.8779%，全場倍數分別為3.18、3.4、5.13，邊際倍數分別為1.88、2.44、6.16。

業內人士指出，央行照例開展逆回購，今天延續凈回籠超3500億。盤中資金面維持寬松，隔夜和7日資金價格分報1.31%和1.42%。短期來看，央行政策表態釋放明確暖意，疊加資金面保持充裕，信用債情緒將持續回暖。中長期來看，“十五五”規劃對直接融資的支持、貨幣政策“降成本”的潛在方向，以及美債波動的階段性沖擊可控，將共同支撐海內外債券市場呈現“震蕩偏強”格局，可以持續關注債市回暖期間的配置機會。

中信證券也表示，展望后續債市表現，年底的主導因素是財政政策和貨幣政策的組合。綜合財政政策和貨幣政策來看，當前債券收益率上行風險有限，而創造合意的利率環境以支持財政供給的必要性比較大，利率仍具備修復空間。

公開市場方面，央行公告稱，11月4日以固定利率、數量招標方式開展了1175億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量1175億元，中標量1175億元。Wind數據顯示，當日4753億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠3578億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數上行。隔夜品種下行0.1BP報1.315%；7天期上行0.3BP報1.415%；14天期上行0.9BP報1.478%；1個月期持平報1.546%。

銀行間回購定盤利率均與此前持平。FR001報1.3600%，與前一交易日持平；FR007報1.4700%，與前一交易日持平；FR014報1.4900%，與前一交易日持平。

銀銀間回購定盤利率多數持平。FDR001報1.3200%，與前一交易日持平；FDR007報1.4200%，跌1.00個基點；FDR014報1.4500%，與前一交易日持平。

銀行間回購利率表現漲跌不一，具體表現如下：

（數據來源：Wind，財聯社整理）

存單方面，今日6M國股報在1.62%的位置，1Y期國股報在1.64%的位置，較前一交易日上行0.5bp。二級存單方面，3M國股成交在1.465%附近，較前一交易日持平，1Y國股成交在1.635%位置，較前一交易日持平。

（數據來源：Choice，財聯社整理）

（財聯社 李響）