樂舒適將在港股上市，15名基石投資者，主要在境外銷售嬰兒紙尿褲

近日，樂舒適有限公司（Softcare Limited，下稱“樂舒適”，HK:02698）披露發(fā)售公告，于10月31日至11月5日招股，預(yù)計(jì)將于2025年11月10日在港交所上市。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，樂舒適歷史可追溯至2009年，當(dāng)時(shí)作為沈延昌、楊艷娟所創(chuàng)辦的森大集團(tuán)的內(nèi)部業(yè)務(wù)分部開展業(yè)務(wù)，并通過廣州森大（森大集團(tuán)的前控股公司）開展銷售快消衛(wèi)生用品。

其中，廣州森大指的是廣州市森大貿(mào)易有限公司。天眼查App信息顯示，該公司成立于2004年2月。目前，該公司的注冊(cè)資本為6956.2956萬元，法定代表人為周仁偉，主要股東包括沈延昌、楊艷娟等。

除了廣州森大外，樂舒適在境內(nèi)的關(guān)聯(lián)公司還包括廣東特福國(guó)際控股有限公司、廣州森供貿(mào)易有限公司（前稱廣州森大供應(yīng)鏈管理有限公司）、廣州祁新貿(mào)易有限公司、廣州沃非供應(yīng)鏈管理有限公司等。

據(jù)招股書介紹，樂舒適于2009年在加納推出了Softcare嬰兒紙尿褲，于2010年將品牌覆蓋至Maya，并于2011年擴(kuò)大至Veesper、Cuettie及Clincleer。目前，該公司的主要產(chǎn)品為嬰兒及女性衛(wèi)生用品（包括嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛(wèi)生巾及濕巾等）。

自2018年起，樂舒適在非洲開始建設(shè)生產(chǎn)設(shè)施，以生產(chǎn)自有品牌嬰兒及女性衛(wèi)生用品，并逐漸發(fā)展成其集開發(fā)、制造及銷售嬰兒及女性衛(wèi)生用品一體的業(yè)務(wù)模式。截至2025年4月30日，該公司在非洲8個(gè)不同的國(guó)家設(shè)有8家生產(chǎn)工廠。

目前，樂舒適共有51條生產(chǎn)線，年總設(shè)計(jì)產(chǎn)能為嬰兒紙尿褲63.01億片、嬰兒拉拉褲3.52億片、衛(wèi)生巾28.54億片及濕巾93.04億片，銷售范圍包括加納、塞內(nèi)加爾、科特迪瓦、貝寧、肯尼亞、坦桑尼亞、烏干達(dá)、贊比亞、喀麥隆、秘魯、薩爾瓦多等。

業(yè)績(jī)方面，2022年、2023年、2024年度和2025年前四個(gè)月，樂舒適的營(yíng)收分別約為3.20億美元、4.11億美元、4.54億美元和1.61億美元，凈利潤(rùn)分別約為1839.0美元、6468.0萬美元、9511.1萬美元和3110.3萬美元。

此次在港交所上市，樂舒適擬全球發(fā)售9088.4萬股股份，另有15%超額配股權(quán)，發(fā)售價(jià)為每股24.2港元至26.2港元，募資總額約為21.99億港元至23.81億港元，預(yù)計(jì)市值約為146.62億港元至158.21億港元。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，樂舒適此次上市引入了15名基石投資者，合共認(rèn)購(gòu)該公司1.39億美元（約10.80億港元）的發(fā)售股份。其中，基石投資者包括BA Capital、Arc Avenue、Arcane Nexus（博裕）、南方基金、富國(guó)基金、易方達(dá)等。

按發(fā)售價(jià)中位數(shù)（每股發(fā)售價(jià)25.20港元）計(jì)，假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，樂舒適的募資凈額約為21.41億港元。