急了！荷蘭再出昏招，想用晶圓卡脖子，反為中國晶圓廠帶來大訂單

前段時間，荷蘭為了搶安世半導(dǎo)體荷蘭總部的控制權(quán)，耍了些不地道的招數(shù) —— 拿所謂“國家安全”當(dāng)借口，又靠法院下禁令罷免中方高管。

最后好處沒撈到，反而丟了不少訂單，本想“卡別人脖子”，結(jié)果自己被反將一軍。

美出規(guī)則，荷蘭默契跟上操作

事情要從9月份美國出臺的一項“50%穿透規(guī)則”說起。

這項規(guī)則規(guī)定，只要被制裁企業(yè)持有某關(guān)聯(lián)方50% 以上股權(quán)，無論該關(guān)聯(lián)方是否在制裁名單中，均自動適用同等出口限制。

也就是說，被制裁企業(yè)如果有持股50%以上的子公司，那這個子公司就會同樣被限制，

安世半導(dǎo)體就是個例子，安世是中資控股企業(yè)，母公司聞泰科技被美列入了實體清單。

因此，安世被列入了管制。

安世的總部在荷蘭，所以荷蘭政府在援引了一部冷戰(zhàn)時期的法律 —— 1952年《物資供應(yīng)法》，理由是“國家安全”。

以這條法律為依據(jù)，強(qiáng)行剝奪了中方股東聞泰科技對安世總部的控制權(quán)，并將其交由第三方托管。

荷蘭的接管行動看似是 “自主決策”，實際上就是對美國的跟進(jìn)。

安世荷蘭成了棋子，傷敵八百自損一千

隨著中美第五輪貿(mào)易談判，和中美元首會晤的圓滿落幕，中美最終達(dá)成了協(xié)議，其中一條是美國暫停執(zhí)行50%穿透性規(guī)則一年。

這樣一來，荷蘭對安世的控制權(quán)拿得連一點法理都沒有了。

緊接著，消息一出，安世半導(dǎo)體荷蘭總部再下一步棋。

10月29日，荷蘭總部以“當(dāng)?shù)毓芾韺游茨茏袷睾贤s定的付款條款”的理由，于10月26日停止向安世半導(dǎo)體中國公司那邊的封裝廠發(fā)送晶圓。

11 月 2 日，安世中國發(fā)布的公告直接戳破謊言：荷蘭安世實際累計欠付ATGD貨款高達(dá)10 億元人民幣，且該筆款項已逾期未付，中方多次催繳無果。

雙方財務(wù)對賬記錄顯示，荷方所謂 “違約” 純屬顛倒黑白。

也就是說，斷供的“理由”根本站不住腳。

從時間上看這個斷供理由也不成立，東莞工廠承擔(dān)著安世全球 70% 的封裝測試產(chǎn)能，運營高度依賴荷蘭供應(yīng)的晶圓。

如果中方真存在付款違約，荷蘭安世不可能在長期合作中持續(xù)供貨到 10 月份，然后突然發(fā)難。

更有行業(yè)分析師指出，晶圓供應(yīng)屬于上游原材料交付，貨款結(jié)算有明確周期。

安世中國給客戶吃了定心丸，中國晶圓廠來了大訂單

在荷蘭安世宣布斷供之后，安世中國立馬發(fā)布了公告，已經(jīng)建立了充足的成品與在制品庫存，可以穩(wěn)定滿足客戶需求至 2025 年底乃至更久。

同時，安世中國啟動了應(yīng)急預(yù)案，中芯國際、華虹半導(dǎo)體等國內(nèi)代工廠也在驗證安世的工藝平臺，預(yù)計 2026 年實現(xiàn)量產(chǎn)。

公司更是同步啟動多套晶圓產(chǎn)能驗證預(yù)案，與長三角、珠三角的本土晶圓廠合作，預(yù)計 2026 年起實現(xiàn)無縫銜接供應(yīng)。

聞泰科技在上海的12英寸晶圓廠也已經(jīng)投入量產(chǎn)，車規(guī)級認(rèn)證齊全，全部達(dá)產(chǎn)后，總產(chǎn)能將達(dá)10 萬片 / 月。

與此同時，安世中國宣布恢復(fù)供貨時明確要求全部使用人民幣結(jié)算，徹底規(guī)避美元體系下的金融制裁風(fēng)險。

截至 11 月，安世中國人民幣結(jié)算訂單占比已達(dá) 100%，歐洲車企如大眾、寶馬等紛紛在中國銀行開設(shè)人民幣賬戶。

這意味著，晶圓能自己造，測試能自己做。

這就是為什么在斷供之后，安世中國反而拿到了更多訂單。

按照安世半導(dǎo)體中國公司的產(chǎn)能和需求量，荷蘭的斷供，等于是變相把巨大的訂單轉(zhuǎn)給了中國的晶圓廠，絕對的利好。

斷供也沒用，總部或?qū)⒆兛諝ぃ?/p>

盡管荷蘭政府通過司法程序接管了安世總部，但安世中國已經(jīng)實現(xiàn)了生產(chǎn)運營的完全獨立。

安世半導(dǎo)體雖是荷蘭起家，但過去幾年核心產(chǎn)能和營收早已向中國轉(zhuǎn)移。

2023年，安世中國業(yè)務(wù)營收占比已超過70%。

再來看整個生產(chǎn)流程，安世半導(dǎo)體的設(shè)計與晶圓加工環(huán)節(jié)是在荷蘭總部完成的，然后再把加工好的晶圓運到中國準(zhǔn)備的封裝測試工廠，形成最終的產(chǎn)品。

中國東莞封裝測試基地（ATGD）承擔(dān)了安世全球70% 的封裝測試任務(wù)，覆蓋小信號二極管、三極管、邏輯 IC 等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，月產(chǎn)能超 100 億顆。

更重要的是，歐美至今沒有找到能替代中國的封測資源。

哪怕把晶圓送到馬來西亞、越南，也缺乏高端封裝能力和材料體系支撐。

再加上中國對部分稀土材料的出口管制，進(jìn)一步加大了他們的替代難度。

所以，荷蘭政府想通過控制總部來控制公司，結(jié)果就是控制了個“殼”。

再說一點不太好聽的實話：

這一整套操作下來，荷蘭可能是整個事件中損失最大的。

控制權(quán)拿到了，賬面上風(fēng)光，業(yè)務(wù)斷了，客戶流失。

原本依靠中國市場的穩(wěn)定出貨支撐全球份額，現(xiàn)在被自己一刀切斷。

而且，原本可以雙贏的合作，被攪黃了。

中國這邊正好趁機(jī)加快了晶圓國產(chǎn)替代。

晶圓廠拿到新增訂單，整車廠也找到了更穩(wěn)定的供貨路徑。

大家說，荷蘭斷供晶圓的招數(shù)，算不算是拿起石頭砸自己的腳？