別被SWIFT數據迷惑！人民幣國際支付的真實地位藏在哪？

2025年9月，SWIFT系統公布的全球貨幣國際支付數據引發了廣泛關注與熱議。數據顯示，美元、歐元等主要貨幣支付占比波動平穩，而人民幣支付占比雖升至3.17%、排名躍居第五，卻與中國央行行長在陸家嘴論壇上“人民幣已是世界第三大支付貨幣”的表述形成反差。這一數據矛盾不僅讓普通民眾感到困惑，也引發了市場對人民幣國際地位的重新審視。本文將深入剖析兩種數據差異的根源，還原人民幣國際支付的真實圖景，并探討人民幣國際化的未來路徑。

SWIFT系統與人民幣國際支付數據解讀

SWIFT系統：國際支付的“信息中介”

SWIFT（環球銀行金融電信協會）成立于1973年，是全球金融機構間傳遞支付指令的標準化報文系統。簡單來說，它相當于國際支付的“信息高速公路”，銀行通過SWIFT發送付款通知、確認交易細節，但并不直接處理資金結算。目前，全球超過1.1萬家金融機構接入SWIFT，其數據被視為國際支付趨勢的重要參考指標。

2025年9月SWIFT數據的“表面圖景”

根據SWIFT最新報告，2025年9月全球主要貨幣支付占比呈現鮮明梯隊：美元以47.79%的占比穩居第一，作為全球大宗商品定價貨幣和儲備貨幣，其主導地位短期內難以撼動；歐元占比22.77%，雖較上月略有下滑，但仍是第二大支付貨幣；英鎊以7.38%位列第三，依托倫敦金融城的深厚底蘊保持穩定；日元占比3.69%排名第四；人民幣則以3.17%的占比首次超越加元，升至第五位。從數據來看，人民幣國際支付份額似乎仍處于“追趕者”角色。

數據波動背后的市場關注度

人民幣排名的上升引發了國內外市場的高度關注。一方面，這被視為人民幣國際化進程的重要進展，反映出國際社會對人民幣接受度的提升；另一方面，3.17%的占比與公眾對“世界第三大支付貨幣”的認知存在差距，不少人質疑數據的準確性，也有人擔憂人民幣國際化是否“雷聲大、雨點小”。這種爭議恰恰凸顯了深入解讀數據的必要性。

SWIFT數據與央行數據差異的核心：統計口徑之爭

矛盾的焦點：“部分統計”與“全口徑統計”

事實上，SWIFT與央行的數據差異并非“誰對誰錯”，而是統計口徑不同導致的結果。SWIFT統計的是通過其系統傳輸的跨境支付報文數據，本質是“部分統計”；而央行采用的是“全口徑統計”，涵蓋了國內支付、非SWIFT跨境支付等所有人民幣支付場景。這種統計范圍的差異，直接造成了數據結果的懸殊。

SWIFT統計的六大“盲區”

第一，國內支付數據完全缺失。SWIFT主要服務于跨境支付，中國國內龐大的支付交易（如支付寶、微信支付等日常支付，以及企業間人民幣結算）均通過本土支付系統完成，這部分交易規模遠超跨境支付，但完全未被SWIFT統計。相比之下，歐元區20多個國家之間的交易多通過SWIFT進行，其占比中包含了大量區內交易，統計基數存在“先天差異”。

第二，CIPS系統的跨境交易未被納入。2015年上線的人民幣跨境支付系統（CIPS）是人民幣國際化的核心基礎設施，截至2025年三季度末，已覆蓋全球1700多家金融機構，其中直接參與者184家、間接參與者1500多家。2024年CIPS處理交易金額達175萬億元人民幣，這部分通過CIPS直接完成的跨境支付，無需經過SWIFT系統，自然不在其統計范圍內。

第三，銀行內跨境交易的“隱形通道”。同一商業銀行的跨國分支機構之間往往通過內部系統進行資金調撥，例如中國銀行紐約分行與北京總行的跨境交易，無需借助SWIFT即可完成。這類交易規模可觀，但同樣被SWIFT遺漏。

第四，能源貿易中的人民幣結算。近年來，中國與俄羅斯、中東產油國、澳大利亞等的能源和礦產貿易中，人民幣結算占比大幅提升。例如，俄羅斯對中國的石油出口中，人民幣結算比例已超過40%；澳大利亞鐵礦石巨頭必和必拓也開始接受人民幣計價結算。這些大宗商品交易的人民幣支付多通過非SWIFT渠道完成，SWIFT無法統計。

第五，貨幣互換協議下的交易。截至2025年9月，中國已與32個國家達成貨幣互換協議，總規模達4.5萬億元人民幣，其中2025年9月與歐洲央行新簽署的3500億元本幣互換協議，進一步擴大了人民幣使用范圍。通過貨幣互換進行的支付交易，同樣不經過SWIFT系統。

第六，小額跨境支付的“海量遺漏”。SWIFT主要統計大額跨境支付，1萬美元以下的小額交易多通過第三方支付平臺（如支付寶國際版、微信支付海外版）完成。中國作為全球最大跨境電商市場，2024年跨境電商交易規模達15萬億元人民幣，這類高頻小額交易的總量驚人，卻被SWIFT完全忽略。

人民幣國際支付地位的“真實畫像”

BIS報告印證人民幣影響力提升

國際清算銀行（BIS）2025年9月發布的報告為人民幣國際地位提供了重要佐證：人民幣在全球外匯市場的交易金額占比已升至8.5%，雖低于英鎊的10.2%，但較2022年的6.8%增長顯著。外匯市場交易占比直接反映了人民幣的國際流動性和接受度，這一數據與央行“全口徑統計”的結論相互呼應，表明人民幣國際支付地位正在穩步提升。

全口徑下的“第三大支付貨幣”實至名歸

綜合來看，若將SWIFT未統計的部分納入計算，人民幣國際支付占比預計接近10%，超過英鎊的7.38%，僅次于美元和歐元。這一結論并非空穴來風：從貿易層面，中國是全球最大貨物貿易國，2024年人民幣跨境貿易融資占比達18%；從儲備層面，IMF數據顯示2025年二季度人民幣在全球外匯儲備中的占比升至2.88%；從投資層面，境外機構持有中國債券規模突破4萬億元人民幣，這些都印證了人民幣國際支付的真實體量。

CIPS：人民幣國際化的“新引擎”

CIPS的“雙重功能”優勢

與SWIFT僅提供“信息流”不同，CIPS同時具備“信息流”和“資金流”處理能力，實現了報文傳輸與資金結算的一體化。這一優勢不僅提高了跨境支付效率（人民幣跨境支付到賬時間從原來的數小時縮短至分鐘級），還降低了對SWIFT的依賴，為人民幣跨境支付提供了“自主通道”。

助力人民幣國際化的戰略意義

CIPS的持續發展是人民幣國際化的關鍵支撐。隨著其覆蓋范圍的擴大和功能的完善，越來越多的國家和機構開始選擇通過CIPS進行人民幣結算，這不僅提升了人民幣的國際使用場景，也增強了人民幣在國際支付體系中的“話語權”。未來，CIPS有望與SWIFT形成互補，共同推動全球支付體系的多元化發展。

結論與展望

數據爭議背后的啟示

SWIFT與央行數據的差異，本質上反映了全球支付體系的復雜性和人民幣國際化的獨特路徑。我們既要看到SWIFT數據中人民幣排名上升的積極信號，也要認識到其統計范圍的局限性，避免被單一數據誤導。央行的“全口徑統計”更全面地展現了人民幣的真實國際地位，為我們客觀評估人民幣國際化進程提供了更準確的視角。

人民幣國際化的未來路徑

展望未來，人民幣國際化仍將是一個長期、漸進的過程。一方面，要繼續完善CIPS等基礎設施建設，擴大人民幣在貿易、投資、儲備等領域的使用場景；另一方面，要穩步推進金融市場開放，提升人民幣的流動性和可兌換性。隨著中國經濟實力的持續增強和全球經濟格局的深刻調整，人民幣有望在國際支付體系中扮演更加重要的角色，為全球貨幣多元化貢獻中國力量。