暴拉！千億龍頭秒漲停，AI的盡頭是電力？滬指重回4000點！科技股再度強勢，寒武紀大漲超9%...

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市場全天震蕩走強，滬指放量漲近1%重回4000點。截至收盤，滬指漲0.97%，深成指漲1.73%，創業板指漲1.84%。

滬深兩市成交額2.06萬億，較上一個交易日放量1829億，全市場近2900只個股上漲。

板塊方面，磷化工、半導體、CPO等板塊漲幅居前，海南、影視院線、旅游及酒店等板塊跌幅居前。

一起來看下今天的熱點。

01

電力設備大漲

千億濰柴動力秒漲停

電力基建產業鏈繼續表現活躍，電力、特高壓、 柔性直流輸電 等板塊漲幅居前。

龍頭股陽光電源漲2.44%、特變電工漲5.52%，創歷史新高。此外，中國西電漲停、正泰電器漲停。

濰柴動力開盤秒漲停，最新市值為1571億元。

消息面上，Ceres Power宣布與濰柴動力簽署固體氧化物燃料電池（SOFC）制造許可協議，進一步鞏固雙方既有合作關系。

另外，微軟CEO納德拉近期爆料：AI行業當前的核心瓶頸并非算力，而是電力短缺。沒有電，龐大的AI基礎設施無法運轉?！斑@正是我現在遇到的問題。并不是芯片供應短缺，而是我沒有足夠的‘機房外殼’來插上這些設備。”

中金公司測算，單個大型AI訓練項目的耗電量可超過10萬度，相當于一個中小型工廠的年用電量。

國泰君安預測，全球數據中心年耗電量占比已突破3%，且隨著大模型參數規模指數級增長，2030年AI用電需求可能占全球總用電量的5%-10%。

瑞銀最新發布的《ChinaEnergyTransition》研報拋出重磅論斷，未來十年，中國最值得押注的賽道或許不是AI，而是電力。該行預測2028—2030年中國電力需求年增速將飆升至8%，標志著國內電力行業將進入持續5—10年的“超級周期”。這一判斷并非短期政策刺激下的概念炒作，而是需求爆發、供給重塑與政策托底形成的基本面共振。

電力超級周期的核心動力源于需求端的結構性變革，新質生產力、傳統產業升級與居民消費升級形成三重拉動。瑞銀數據顯示，僅新能源汽車與數據中心兩大領域，未來5年新增用電量年均增速就將超過15%。一輛新能源汽車年用電量相當于3—4個普通家庭，而一個大型數據中心的年耗電量堪比一座小縣城。

02

半導體反彈

寒武紀大漲超9%

科技股反彈，半導體產業鏈領漲，國家大基金持股、存儲芯片等板塊大漲。

海光信息漲近8%、寒武紀大漲超9%、中微公司漲4%、中芯國際漲4%。光模塊、服務器電源等板塊走強，勝宏科技漲近6%、中際旭創漲4%。

“算力+存力”共同驅動科技股走強。對于算力產業鏈，中信建投表示，三季度AI算力板塊表現亮眼。雖然隨著預期落地，三季報后板塊有所調整，但建議持續關注AI算力板塊，包括北美算力產業鏈與國內算力產業鏈的核心公司。此外，建議關注AI應用板塊，包括端側AI的進展。

存儲芯片行業最近再度傳來漲價消息。市場消息稱，SK海力士近日表示，已與英偉達就明年HBM4的供應完成了價格和數量談判。SK海力士向英偉達供應的HBM4單價已確認約為560美元，此前業內預期SK海力士的HBM4單價約為500美元。受此消息影響，隔夜美股存儲芯片股美光、閃迪等均大漲。

大同證券表示，存儲芯片行業景氣上行，近期DRAM價格呈現強勁的上升趨勢，直接反映了AI服務器、新一代PC和數據中心對高性能內存的強勁需求。在AI需求的強勁拉動下，預計2025年第四季度存儲價格仍將延續上漲態勢。持續看好由存儲漲價所帶來的周期性機遇。

03

磷化工突然爆發

清水源直線漲停

磷化工概念股突然爆發，清水源早盤直線拉升，以20%幅度漲停；澄星股份、芭田股份、云天化漲停；興發集團、六國化工等紛紛大漲。

消息面上，生意社數據顯示，黃磷指數11月5日上漲4%，近兩周累計漲幅超過7%。本輪漲價源于濕法磷酸裝置集中減停產及下游電解液原料需求恢復，產業鏈出現明顯結構性修復。

Choice數據顯示，432家化工上市公司已全部披露2025年三季度報告。其中，261家企業實現營業收入同比增長。農藥、氟化工、磷肥及磷化工等概念的龍頭企業表現搶眼。

東方證券表示，在磷酸鐵鋰產業鏈中，最看好供給最為剛性的上游磷礦環節。按照測算的噸磷酸鐵鋰對應約3.5噸磷礦原礦單耗，2025年儲能出貨拉動約440萬噸磷礦原礦需求，占當前我國磷礦總產量4%以上，且未來每100Wh的儲能出貨量增量將拉動近1%的磷礦石需求增量。而由于新建磷礦項目產能釋放節奏的不確定性，疊加傳統農需的剛性支撐和動力電池的穩健增長，磷礦環節的景氣持續性有望超預期，不排除階段性缺口放大的可能性。

光大證券發布研報稱，2026年，伴隨著宏觀經濟的持續修復預期，疊加供給端政策推進，化工周期性行業將迎來供需格局優化，盈利能力有望得到修復。在AI、OLED、機器人等需求拉動下，化工新材料則將延續強勁的成長動能。

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