翻遍9家銀行財報，行業洗牌的秘密藏在這些數字里

隨著上市公司三季報全面披露，招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行、浙商銀行這9家A股上市股份制銀行也相繼公布了前三季度成績單。

整體來看，前三季度9家股份行合計實現營業收入1.12萬億元，同比下降2.56%；凈利潤4060.98億元，同比下降近1%，行業整體盈利增長呈現承壓態勢。

鳳凰網財經《投資觀察》發現，各家銀行表現出不同的冷暖分界，4家銀行營收凈利均“雙降”，營收增速分化明顯，也有銀行逆勢向上，實現營收盈利雙增長。

相較于國有大行和城農商行，作為市場化程度最高的群體，股份制銀行憑借不同業務特色競爭也更為激烈。2025進入收官倒計時，透過三季報中的核心數據，或許在年末股份行將迎來久違的變化。

1、股份行業績上演逆境求生，浦發銀行一股清流

從資產規模來看，頭部股份制銀行領跑擴張態勢明顯。截至三季度末，招商銀行以12.64萬億元的資產總量穩居股份制銀行第一，興業銀行10.67萬億元位居第二。緊隨其后的中信銀行和浦發銀行資產規模也即將邁入10萬億元俱樂部。值得關注的是，浦發銀行在這四家銀行中增速最快，較上年末增長4.55%，資產規模距離第三的中信銀行僅差59億元。

在總體經營情況方面，鳳凰網財經《投資觀察》注意到，上市股份行前三季度的營收和盈利水平整體呈現出承壓態勢。

數據來源：Choice

營收端，僅民生銀行和浦發銀行實現營業收入同比正增長，增幅分別為6.74%和1.88%，其余7家銀行營收同比均下滑，并呈現強弱分明的特征。營收金額位于前三甲的招商銀行、興業銀行、中信銀行分別小幅下滑0.51%、1.82%和3.46%，位居后四位的平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行營收降幅則均超過了6%，其中平安銀行營收同比降幅達9.8%。

盈利方面，招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行前三季度歸母凈利潤實現同比增長，其余5家銀行下降。平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行4家銀行出現營收、凈利雙降，民生銀行則呈現增收不增利的情況。其中，僅有浦發銀行營收、凈利實現雙增，并以凈利10.21%的同比增幅位居首位，成為股份制銀行中盈利增幅的“領頭羊”。

浦發銀行在三季報中表示，前三季度該行服務實體經濟能級提升，并強化了主動資產負債管理，壓降低收益資產近千億元，凈息差降幅明顯收窄。

浦發銀行公告截圖

2、利息凈收入表現分化，收窄凈息差仍是普遍挑戰

利息凈收入作為銀行營業收入的核心指標，其表現直接影響銀行的盈利能力。鳳凰網財經《投資觀察》發現，前三季度，9家股份行中，僅有3家銀行凈利息收入實現增長，6家下降。其中，招商銀行利息凈收入總額穩居首位，為1600.42億元，同比增長1.74%。浦發銀行以3.93%的同比增幅成為利息凈收入增長最快的銀行，民生銀行也實現2.40%的同比增長。

在其余6家利息凈收入下跌的銀行中，平安銀行降幅最大，為8.25%。光大銀行、浙商銀行、中信銀行、興業銀行分別同比下滑5.11%、3.23%、2.06%和0.56%。

利息凈收入的表現與銀行凈息差密切相關，在當前低利率環境下，凈息差壓力依然考驗著所有上市股份制銀行。

截至三季度末，僅民生銀行凈息差逆勢微升2個基點，達到1.42%。招商銀行、興業銀行、中信銀行、平安銀行、華夏銀行及浙商銀行的凈息差均出現下滑，降幅在5至16個基點。浦發銀行和光大銀行凈息差持平。

其中，招行仍然一枝獨秀，凈息差處于較高水平，以1.87%居9家股份行之首。中信銀行凈息差降幅最大，從去年同期的1.79%降至1.63%，下降16個基點。

對于凈息差問題，多家銀行管理層預計未來有望逐步收窄。興業銀行指出，監管將降低銀行負債成本、保證適當息差、穩定發展基礎作為重要的政策目標。光大銀行稱，預計銀行業凈息差總體呈現降中趨穩態勢，凈利息收入增速有望企穩回升。

3、不良貸款率穩中向好，但7家銀行撥備覆蓋率有所下降

在資產質量方面，多數銀行不良貸款率實現下降，招行表現最優，不良貸款率為0.94%，也是9家股份行中唯一低于1%的銀行。

其余8家股份行不良貸款率處在1%-1.5%的區間。除興業銀行、光大銀行、民生銀行不良貸款率較2024年末抬升0.01個百分點外，其他銀行均持平或下降。其中，浦發銀行不良貸款率為1.29%，較上年末下降0.07個百分點，降幅最大。

值得注意的是，在風險抵御能力上，除浦發銀行和民生銀行外，其余7家銀行撥備覆蓋率較去年末有所下降。其中，平安銀行從250.71%降至229.60%，降幅達21.11個百分點，在行業內降幅最大。浙商銀行降幅也比較明顯，為19.11個百分點。

招商銀行撥備覆蓋率雖以405.93%高居第一，但較2024年的411.98%下降6.05個百分點。浦發銀行撥備覆蓋率為198.04%，較上年末大幅提升11.08個百分點，是撥備覆蓋率提升幅度最大的銀行，風險抵補力度顯著增強。

從三季報整體數據對比看，招行無疑仍是斷崖式領先，浦發銀行憑借在盈利增長以及風險抵御能力提升等方面的表現，在股份制銀行陣營中掀起一陣波瀾。

隨著即將迎來的年末沖刺，低利率環境下，如何收窄凈息差？股市回暖后再度出現的“存款搬家”又該如何應對，考驗著各家股份行的結題能力，細微的進退之間或許將帶來久違的格局變化，鳳凰網財經《投資觀察》也將持續關注。