不再盲目自信！抄主流機(jī)構(gòu)和投資大師的作業(yè)，賺錢反而更簡(jiǎn)單！

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風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提到的觀點(diǎn)僅代表個(gè)人的意見(jiàn)，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

作者：做配置的小雪

來(lái)源：雪球

以前，我也總想靠市場(chǎng)快速暴富，但是后來(lái)發(fā)現(xiàn)，快速暴富是極低概率的事情，聰明的投資者應(yīng)該追求高概率而不是低概率。

于是我不再盲目自信，而是按照全球主流機(jī)構(gòu)和頂級(jí)投資大師的建議，開(kāi)始做資產(chǎn)配置：去年10月28日，通過(guò)雪球的「三分法」開(kāi)始實(shí)踐，股債商配比為6:3:1，建倉(cāng)5萬(wàn)元，每周一定投1000元，在極端情況下，會(huì)額外進(jìn)行加倉(cāng)。

目前，累計(jì)收益率超16%，資金加權(quán)收益率近22%，年化收益率也超22%，最大回撤僅約8%，遠(yuǎn)低于滬深300指數(shù)16%的回撤（統(tǒng)計(jì)時(shí)間為24/10/28-25/10/28）。

今天和大家分享下我做資產(chǎn)配置的心得體會(huì)～

一、關(guān)于建倉(cāng)：任何時(shí)候都是做資產(chǎn)配置的好時(shí)機(jī)

現(xiàn)在看來(lái)，去年10月28日建倉(cāng)的時(shí)間非常完美，但事實(shí)是，在當(dāng)時(shí)，這是一個(gè)被很多人質(zhì)疑的“糟糕的建倉(cāng)時(shí)間”，無(wú)論是國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境，還是資產(chǎn)的性價(jià)比，都很難讓人安心下注：

首先，國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境不確定性極高。

當(dāng)下我們都知道特朗普擅長(zhǎng)“嘴炮”，靠關(guān)稅威脅來(lái)獲得談判籌碼，為我們創(chuàng)造了很多TACO交易的窗口（TACO：特朗普先威脅加稅引發(fā)市場(chǎng)恐慌，隨后又撤回或緩和）。

但在當(dāng)時(shí)，美國(guó)大選還未塵埃落定，新任總統(tǒng)未來(lái)的政策傾向、力度和節(jié)奏完全未知，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲，資金如履薄冰。

而在咱們內(nèi)部，剛剛經(jīng)歷了“924閃電牛”行情，兩項(xiàng)支持資本市場(chǎng)的政策，直接拉高了市場(chǎng)預(yù)期，資金都在等待更激進(jìn)的財(cái)政政策，然而政策遲遲沒(méi)有到來(lái)。

在內(nèi)外不確定性極高的當(dāng)時(shí)，資金普遍呈現(xiàn)謹(jǐn)慎甚至看空的態(tài)度。

不僅如此，各類資產(chǎn)幾乎全部處在高位區(qū)間，性價(jià)比似乎并不高。

1、債券：中國(guó)債市剛剛走過(guò)了一輪持續(xù)數(shù)年的牛市；美國(guó)債市也早已提前交易降息預(yù)期，價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈。

2、股票：A股在924沖高后開(kāi)始高位震蕩；美股則又一次創(chuàng)造了當(dāng)時(shí)的歷史新高。

3、商品：黃金在創(chuàng)下新高后，開(kāi)始交易特朗普調(diào)停戰(zhàn)爭(zhēng)的預(yù)期，同樣進(jìn)入高位震蕩。

即使是在地獄級(jí)難度的時(shí)間建的倉(cāng)，但我仍然拿到了不錯(cuò)的收益，可見(jiàn)，做資產(chǎn)配置根本不需要擇時(shí)。

一方面，不需要恐高。我們投資的是多種資產(chǎn)，在任意時(shí)間，總有資產(chǎn)是便宜的，也總有資產(chǎn)會(huì)上漲，只是我們無(wú)法判斷。比如去年建倉(cāng)時(shí)，沒(méi)有人料到新高的美股和黃金，還能繼續(xù)大幅走強(qiáng)。

另一方面，也不需要擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椴还芪磥?lái)發(fā)生什么，我們的持倉(cāng)里都有資產(chǎn)能貢獻(xiàn)收益。比如關(guān)稅戰(zhàn)升級(jí)，我們有黃金和債券避險(xiǎn)，中美和談、市場(chǎng)情緒樂(lè)觀，我們還有成長(zhǎng)風(fēng)格進(jìn)攻。

資產(chǎn)配置具備穿越周期和不確定性的能力，越早開(kāi)始，反而能越早收獲，用達(dá)利歐的話說(shuō)就是，“任何時(shí)候都是做資產(chǎn)配置的好時(shí)機(jī)”。

二、關(guān)于定投：投資靠的不是智商和靈感，而是體系和自律

雖然這一年大多數(shù)資產(chǎn)都有明顯上漲，但是過(guò)程并非一帆風(fēng)順，而是經(jīng)歷了高頻的輪動(dòng)和劇烈的波動(dòng)：

1、中國(guó)債市：最近一年持續(xù)震蕩，賺錢效應(yīng)低迷；

2、美國(guó)債市：受降息預(yù)期搖擺、美國(guó)財(cái)政赤字危機(jī)、美債發(fā)飛等沖擊，經(jīng)歷了明顯的波動(dòng)；

3、A股：自924行情以后，高位盤(pán)整8個(gè)月之久，才迎來(lái)新一輪反彈；

4、港股：和A股呈現(xiàn)明顯的輪動(dòng)——在4.7關(guān)稅風(fēng)暴之前，港股受deepseek利好催化大幅上漲，但在4.7后，A股漲幅遠(yuǎn)超港股；

5、美股：這一年幾乎是美股近幾年波動(dòng)最大的一年，自我建倉(cāng)以來(lái)，先是高位橫盤(pán)4個(gè)月，隨后因?yàn)閐eepseek和關(guān)稅危機(jī)，跌超20%，歷史罕見(jiàn)。

6、黃金：在4月和9月兩度走出快牛行情，但隨后，都經(jīng)歷了歷史級(jí)別的暴跌。

過(guò)去一年，不同資產(chǎn)輪動(dòng)速度極快，主升浪時(shí)間很短，同時(shí)伴隨較大的波動(dòng)。

很多人想通過(guò)擇時(shí)獲取更高的收益，但事實(shí)是，我們的注意力總是被當(dāng)下漲幅最多的資產(chǎn)吸引，比如3月關(guān)注港股，4月和9月關(guān)注黃金，7月-8月關(guān)注A股。

然而，在這些資產(chǎn)閃耀的同時(shí)，其他資產(chǎn)正在無(wú)人關(guān)注的角落默默筑底，積蓄勢(shì)能，并在我們不經(jīng)意的時(shí)候進(jìn)入上漲趨勢(shì)，等重回漲幅榜，再次吸引我們的注意時(shí)，往往已經(jīng)錯(cuò)過(guò)了最好的布局時(shí)機(jī)。

相比之下，我靠持續(xù)的定投，反而在資產(chǎn)表現(xiàn)落后的時(shí)候，積累了更多籌碼，不需要預(yù)判風(fēng)口，就能在輪動(dòng)到來(lái)時(shí)，捕捉資產(chǎn)上漲的收益。

三、關(guān)于加倉(cāng)：大幅回調(diào)或許就是加倉(cāng)好時(shí)機(jī)

資產(chǎn)配置是一種正收益概率高的投資策略，我的三分法月度正收益概率達(dá)到80%，收益曲線非常穩(wěn)健，投資這種曲線，一旦出現(xiàn)大幅回調(diào)，可能就是很好的加倉(cāng)時(shí)機(jī)。

過(guò)去一年，我在三個(gè)時(shí)間進(jìn)行了加倉(cāng)：

咱們看看當(dāng)時(shí)發(fā)生了什么：

1、去年12月19日，股債商三殺，資產(chǎn)配置的核心在于分散投資「低相關(guān)」的資產(chǎn)，所謂低相關(guān)，指的是各類資產(chǎn)面對(duì)相同的事件時(shí)，表現(xiàn)并不相同，因此，大概率不會(huì)同步下跌，一旦出現(xiàn)，可能就是加倉(cāng)的好機(jī)會(huì)，所以在12月19日當(dāng)天，我額外加倉(cāng)了2000元。

2、今年4月7日，由于關(guān)稅沖擊，全球股市暴跌，黃金受股市暴跌出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，也同步大跌，這一天創(chuàng)造了我的三分法最大單日跌幅，因此我也加倉(cāng)了2000元。

3、今年9月4日，A股連續(xù)三天重挫，而A股在我的方案中占比較高（50%），導(dǎo)致有一定回撤，考慮到A股的長(zhǎng)期投資價(jià)值，當(dāng)天也加倉(cāng)了2000元。

目前來(lái)看，這三個(gè)時(shí)間點(diǎn)都屬于低位區(qū)間，幫我進(jìn)一步平滑了成本。

可見(jiàn)，我的賺錢方式其實(shí)非常簡(jiǎn)單——做好資產(chǎn)配置方案，不管發(fā)生什么都按紀(jì)律定投，并在大跌時(shí)敢于加倉(cāng)。

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