長遠看，時代的帷幕可能才剛剛開始

↑點擊上面圖片 加雪球核心交流群 ↑

風(fēng)險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險自負。

作者：無聲

來源：雪球

突破4000點之后， 該怎么應(yīng)對和面對市場呢 ？ 這是很多朋友的疑問 。 我們的觀點有3點 ：

1 、 站在更長的歷史維度看 ， 以資本市場為中樞的資產(chǎn)配置時代可能才剛剛拉開帷幕 。

1990年代末-2020年代初 ， 房地產(chǎn)市場對于居民理財保值增值的發(fā)揮重大的作用 ；

站在當(dāng)下看 ， 資本市場是否有這個可能性 ， 去承載居民財富管理的功能 ？

從我們的觀察來看 ， 包括第三支柱個人養(yǎng)老金的全面推開 ， 公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案等一系列基礎(chǔ)措施的推進 ， 新版 “ 國九條 ” 的實施 ， 都在提升資本市場的長期投資價值 。

2 、 站在當(dāng)下看 ， 選擇方向可能更加重要 。

當(dāng)然 ， 介入的時機也很重要 ， 如果不能在底部區(qū)域做好戰(zhàn)略布局 ， 現(xiàn)在這個時點我們?nèi)ビ懻撌袌?， 客觀來說 ， 或許沒有那么舒服 ， 但仍然是值得重視和把握的 ；

不過 ， 重心應(yīng)該是方向的選擇 ， 這個對于收益和投資體驗的影響 ， 或許超過了倉位 。

但方向怎么選擇呢 ？

這跟每個人的風(fēng)險偏好 ， 對市場的理解 ， 都息息相關(guān) 。 從市場本身來說 ， 我們這一刻更加重視資源周期 、 港股互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新藥 、 新興消費 ， 我們對人工智能的短期比較謹慎但依然看好中長期的投資價值 。

從風(fēng)險偏好來說 ， 紅利風(fēng)格的歷史走勢表現(xiàn)出來的穩(wěn)定性和向上的趨勢 （ Wind ， 2021.2.15-2025.10.29 ） ， 也讓我們在資產(chǎn)配置方面予以重視 。

再就是短期和長期該怎么抉擇 ， 每個人的思考也不同 。

3 、 站在個人角度 ， 風(fēng)險資產(chǎn)的配置思維要及時的建立 。

接上面那段話的思路 ， 只看到收益率 ， 然后就盲目的追漲 ， 恐怕很難有很好的投資體驗 ；

只看到絕對收益 ， 在整個無風(fēng)險利率下行的時代背景之下 ， 恐怕也不盡如人意 。

可以考慮在成長 、 紅利 、 債券 、 貨債之間 ， 做出合理的配置 。

也就是要結(jié)合自己的實際情況 ， 客觀理性的去做好資產(chǎn)的配置 ， 而不是由欲望支配 ， 由個人的喜好左右 ， 盲目的做出選擇 ；

投資 ， 入門的門檻確實不高 ， 但要想長期獲得良好的投資體驗 ， 恐怕 ， 還是需要一定的積累和技能的 。

Wind熱力圖 ， 2025.10.29

市場方面 ， 今天滬深京三市放量成交2.29萬億 ， 上證指數(shù)收盤正式站上4000點 ， 收在4016.33點 ， 創(chuàng)業(yè)板指收漲2.93% ， 市場的情緒樂觀但很理智 。 （ Wind ， 2025.10.29 ）

細分指數(shù)方面 ， 在整體普漲的情況下 ， 有三點值得關(guān)注 ：

1 、 資源周期整個板塊非常強勢 ， 新能電池收漲4.31% ， 稀土產(chǎn)業(yè)收漲2.47% ， 有色金屬收漲4.56% ， SSH黃金股票收漲2.61% ；

整個板塊有點氣勢如虹的感覺 ， 會不會提前結(jié)束震蕩調(diào)整 ？

2 、 內(nèi)需消費的持續(xù)疲弱 ， 消費紅利收漲0.69% ， 房地產(chǎn)收漲0.80% ， 中證白酒收跌0.67% ， 不太理想的三季報 ， 再次拷問著投資者的信心 。

3 、 人工智能出現(xiàn)了一定的疲態(tài) ， 通信設(shè)備收漲1.56% ， 人工智能收漲0.62% ， 科創(chuàng)芯片收漲0.44% ， 經(jīng)過一輪強勁的修復(fù) （ 20250801-20251029 ） ， 人工智能的短期表現(xiàn)還會繼續(xù)獨占鰲頭嗎 ？ （ 以上來源Wind ， 2025.10.29 ）

短期的走勢總是難以準(zhǔn)確猜測的 ， 分析研究的價值在于提高職業(yè)的敏感度 ， 希望大家還是把精力和目光放在中長期。

雪球三分法是雪球基于“長期投資+資產(chǎn)配置”推出的基金配置理念，通過資產(chǎn)分散、市場分散、時機分散這三大分散進行基金長期投資，從而實現(xiàn)投資收益來源多元化和風(fēng)險分散化。點擊下方圖片立即領(lǐng)取課程