《第十五個五年規劃的建議》審議通過，哪些利好需要重點關注？

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首先，很多人都不知道怎么讀各種名字差不多的報告文件，光名字就能繞暈！請記住這個公式：《公報》是《建議》的縮略版，《建議》是《綱要》的縮略版。通常，在《建議》發布之前還會出一份會議的《側記》，從側面記錄決議形成的過程，起到參考作用。《建議》發布后，一般還會發布一個對《建議》的《說明》，起到講解的作用！

所以，解答國家的戰略，千萬不要添油加醋，自行理解！必須客觀且理性的領悟未來5年的大政方針，并從中尋找機會！

從核心內容角度，我把這次報告縮略總結為9點：

（1）經濟發展導向：堅持以經濟建設為中心，聚焦高質量發展，重 “質” 而非 “量”，是實現 2035 年目標的承上啟下階段，需取得 “決定性進展”。

（2）市場與政府關系：延續 “有效市場 + 有為政府” 的表述，強調政府有形之手的作用。

（3）安全與斗爭策略：對安全的強調顯著加強，面對不確定難預料因素增多的環境，從過去偏被動的 “保持戰略定力” 轉變為主動的 “敢于斗爭、善于斗爭”。

（4）科技創新定位：出于安全考量，將科技創新置于優先位置，重點推進原始創新和關鍵核心技術攻關。

（7）實體經濟發展：強調高質量發展，方向為智能化、綠色化、融合化；保持制造業合理比重，不搞傳統投資刺激、上項目擴產能的模式。

（8）消費策略調整：從 “全面促進消費” 轉向 “大力提振消費”，核心是通過新供給創造新需求，同時注重消費兜底。

（9）市場建設方向：堅決破除阻礙全國統一大市場建設的卡點堵點！

總結一句話從： “量的合理增長” 到 “質的有效提升”，不再追求相對的營收，而是要追求絕對的利潤！

在上述的基礎上，我再為大家簡單分析六大領域的戰略部署！

（1）以科技創新引領新質生產力躍升，夯實科技自立自強根基

《建議》將科技創新置于核心位置，提出 “加快高水平科技自立自強，引領發展新質生產力”。這一目標直指當前 “卡脖子” 技術難題，例如高端芯片、工業軟件、生物醫藥、量子科技、腦機接口等關鍵領域。為實現突破，規劃提出三大路徑：

強化基礎研究與原始創新：預計研發投入占 GDP 比重將從 2024 年的 2.7% 提升至 2030 年的 3.2%，基礎研究經費占比進一步提高。國家實驗室、大科學裝置等戰略科技力量將承擔更多原創性攻關任務！這將為脫離美國原創體系打下基礎！

推動科技與產業深度融合：分行業組織 AI 企業與重點企業合作開發垂類智能體，推動人工智能在智能制造、智慧醫療等場景的規模化應用。同時，通過 “設備更新專項” 單列財政資金，支持企業智能化改造升級，目標到 2030 年數字經濟核心產業增加值占 GDP 比重達 13%。

優化創新生態：健全數據要素市場化配置機制，培育全國一體化數據市場；改革科研評價體系，破除 “唯論文” 傾向，鼓勵顛覆性技術創新。

（2）構建雙循環新發展格局，激活內需與開放協同效應

面對國際環境不確定性，《建議》提出 “建設強大國內市場，加快構建新發展格局”，具體部署包括：

擴大內需戰略升級：通過提高居民收入（如完善工資合理增長機制）、優化社保（如提高養老金標準）、擴大保障性住房供給等措施，夯實消費基礎。目標到 2030 年居民消費占 GDP 比重從 39.9% 提升至 43-45%，消費總額新增 3-4 萬億美元。同時，加大對城市更新、公共服務、綠色基建等領域的投資，推動 “投資于人” 與 “投資于物” 協同。

深化高水平對外開放：穩步擴大制度型開放，例如對接 CPTPP、DEPA 等國際經貿規則；高質量共建 “一帶一路”，推動跨境基礎設施互聯互通和產業園區合作。同時，健全開放型經濟風險防范體系，應對供應鏈 “去風險化” 挑戰！

（3）建設現代化產業體系，筑牢實體經濟根基

針對全球產業鏈重構，《建議》強調 “鞏固壯大實體經濟根基”，提出三大重點：

傳統產業智能化綠色化改造：保持制造業比重基本穩定，推動汽車、鋼鐵、化工等行業通過 AI 優化生產流程，降低能耗。

戰略性新興產業與未來產業培育：重點發展人工智能、機器人、新能源、新材料等產業，例如規劃建設 “綠電 + 氫能” 零碳產業園，推動光伏裝機量年均增長 20% 以上。同時，超前布局低空經濟、量子計算等未來賽道，搶占技術制高點。

優化生產力空間布局：強化京津冀、長三角、粵港澳大灣區等核心區域的科創引領作用，同時通過產業轉移和基礎設施升級（如西部陸海新通道），推動中西部與東部協同發展。

（4）深化綠色轉型，推進美麗中國建設

面對 “雙碳” 目標壓力，《建議》提出 “經濟社會發展全面綠色化”，具體措施包括：

能源結構優化：加快風電、光伏、核電等清潔能源開發，目標到 2030 年非化石能源發電裝機占比超 50%。同時，完善碳交易市場，探索 “零碳標簽” 外貿產品認證體系。

生態系統保護與修復：實施山水林田湖草沙一體化治理，推進長江、黃河流域生態修復工程，目標森林覆蓋率提高至 24.5%，地表水劣 V 類水體比例控制在 5% 以內。

綠色消費與循環經濟：推廣新能源汽車、節能家電等綠色產品，完善垃圾分類和廢棄物資源化利用體系，目標到 2030 年城市生活垃圾資源化利用率達 70% 以上。

（5）促進共同富裕，強化民生保障與社會治理

《建議》將 “全體人民共同富裕邁出堅實步伐” 作為主要目標之一，部署三大任務：

收入分配制度改革：通過擴大中等收入群體、提高勞動報酬比重、完善稅收調節等措施，縮小貧富差距，規劃探索 “共富工坊” 模式，通過產業帶動低收入群體增收。

公共服務提質擴面：推動教育、醫療、養老資源均衡配置，例如目標高等教育毛入學率達 60%，每千人口托位數達 4.5 個；優化住房保障體系，增加保障性租賃住房供給。

應對人口結構挑戰：實施積極生育支持政策，包括延長產假、提供托育補貼、探索 “租購同權” 等；同時，完善養老服務網絡，發展銀發經濟，目標到 2030 年養老機構護理型床位占比超 60%。

（6）統籌發展與安全，構建韌性體系

在國際環境動蕩變革期，《建議》強調 “以新安全格局保障新發展格局”，重點包括：

產業鏈供應鏈安全：建立關鍵技術和原材料備份清單，推動半導體、稀土等領域國產化替代；加強國際能源合作，保障油氣、糧食等戰略物資供應穩定！

金融風險防控：穩妥化解地方政府債務，加強對影子銀行、互聯網金融的監管；完善金融支持科技創新的體制機制，例如設立農業科技風險投資基金。

國家安全體系建設：健全生物安全、數據安全、網絡安全等領域法律法規，強化海外利益保護機制；推進國防和軍隊現代化，提高戰略威懾能力。

最后，6大部署之內可能直接受益的核心行業及代表個股

（1）科技創新與新質生產力賽道：

<1>商業航天（低軌衛星組網 + 太空經濟）:規劃明確 “支持民營資本參與航天產業鏈”，未來 5 年低軌衛星發射量預計超 2000 顆，市場規模超萬億。

代表個股：

中國衛通（衛星運營龍頭，寬帶衛星覆蓋全國，下游通信 / 導航需求明確）；

中國衛星（衛星制造主力，載荷技術領先，商業訂單同比增長 40%）；

航天科技（火箭發射服務提供商，民營商業航天合作項目密集落地）。

<2>量子科技（通信 + 計算）:量子通信、量子計算納入 “科技創新重點工程”，政務、金融領域剛需明確，技術商業化突破在即。

代表個股：

中科曙光（量子計算服務器研發龍頭，算力基礎設施市占率第一）；

國盾量子（量子通信網絡建設主力，政務領域訂單占比超 60%）；

神州信息（量子加密技術在金融領域落地項目多，銀行客戶覆蓋廣）。

<3>半導體國產替代（設備 + 材料 + 制造）:“卡脖子” 技術攻關重點領域，政策推動全產業鏈自主可控，設備國產化率目標從 15% 提升至 30%。

代表個股：

北方華創（刻蝕機、薄膜沉積設備龍頭，12 英寸設備訂單排產至 2027 年）；

中芯國際（成熟制程產能全球領先，國產芯片制造核心載體）；

滬硅產業（大尺寸硅片國產化主力，支撐半導體材料自主供應）。

（2）高端制造升級賽道

<1>工業母機（高端數控機床）：制造業升級推動高端機床需求，政策提供專項補貼，國產替代率從 15% 向 30% 突破。

代表個股：

科德數控（五軸聯動機床龍頭，軍工領域應用突破，進口替代空間大）；

秦川機床（齒輪加工設備主力，新能源汽車領域訂單增長，智能化改造領先）；

合康新能（伺服系統國產替代先鋒，下游工業機器人、光伏設備需求旺盛）。

<2>機器人核心部件（減速器 + 控制器 + 伺服電機）:規劃強調 “突破減速器、控制器技術”，人口老齡化 + 工業自動化雙驅動，核心部件國產化是關鍵。

代表個股：

綠的諧波（諧波減速器國產市占率超 30%，人形機器人上游核心供應商）；

埃斯頓（控制器自研，機器人整機出貨量同比增 50%，國產替代標桿）；

匯川技術（伺服電機龍頭，新能源機器人領域布局早，下游客戶覆蓋廣）。

<3>深地經濟（資源勘探 + 地下工程）:深地資源開發率不足 5%，規劃要求 “突破深地鉆探裝備技術”，未來 5 年鉆探裝備需求增長 3 倍。

代表個股：

神開股份（深孔鉆井設備龍頭，175MPa 智能井口裝備打破國際壟斷，海外訂單暴漲 40%）；

石化機械（頁巖氣開采裝備國產化率超 80%，深層油氣開發核心供應商）；

中鐵工業（央企盾構機龍頭，市占率國內 25%，適配深地地下工程全場景）。

（3）新能源革新賽道

<1>固態電池（技術迭代方向）:規劃明確 “加快固態電解質研發與產業化”，解決傳統鋰電安全痛點，2025 年小規模量產可期。

代表個股：

寧德時代（固態電池試點線投產，能量密度超 400Wh/kg，技術路線領先）；

贛鋒鋰業（鋰金屬負極材料技術儲備深厚，固態電池上游核心材料商）；

先導智能（固態電池生產設備龍頭，訂單提前鎖定，產能配套領先）。

<2>氫能產業鏈（綠氫 + 燃料電池）:“雙碳” 目標下氫能需求激增，規劃期內加氫站預計超 1000 座，設備和運營企業迎來爆發期。

代表個股：

隆基綠能（光伏制氫設備龍頭，綠氫成本降至 20 元 /kg 以下，技術經濟性凸顯）；

億華通（燃料電池系統市占率第一，商用車領域裝機量領先，政策補貼傾斜）；

厚普股份（加氫站設備全國布局超 200 座，下游基建需求明確）。

<3>新型儲能（液流電池 + 壓縮空氣）:新能源發電占比提升倒逼儲能需求，新型儲能技術突破解決鋰電瓶頸，市場空間超 5000 億。

代表個股：

全釩液流儲能（釩電池龍頭，大型儲能項目落地多，長時儲能場景優勢明顯）；

中國電建（壓縮空氣儲能主力，參與多個示范項目，技術工程化經驗豐富）；

派能科技（戶用儲能出海龍頭，海外市場拓展快，適配分布式能源場景）。

（4）消費升級與民生賽道

<1>服務消費（養老 + 文旅 + 醫療）:消費政策從 “全面促進” 轉向 “大力提振”，服務消費是擴容提質重點，老齡化與消費升級雙驅動。

代表個股：

奧園美谷（養老地產 + 社區養老機構布局廣，適老化改造政策受益）；

魚躍醫療（適老化醫療器械龍頭，家用制氧機市占率第一，養老場景需求明確）；

華大基因（基因測序龍頭，無創產檢市占率超 30%，消費醫療賽道擴容）。

<2>新型消費（智能家居 + 國貨潮品）:“以新供給創造新需求”，居住品質升級 + 文化自信推動新型消費場景爆發。

代表個股：

科沃斯（掃地機器人龍頭，智能家居滲透率提升，技術迭代引領需求）；

珀萊雅（國貨美妝龍頭，契合 “文化自信” 消費偏好，年輕化品牌策略成功）；

宋城演藝（文旅復蘇 + 沉浸式體驗創新，后疫情時代消費場景擴容）。

（5）綠色經濟與安全保障賽道

<1>智能電網（特高壓 + 柔性直流）:新能源消納需求推動電網升級，投資規模年均增長 15%，智能化、低碳化是方向。

代表個股：

國電南瑞（特高壓設備 + 電網信息化龍頭，電力數字化轉型核心供應商）；

許繼電氣（柔性直流設備主力，新型電力系統建設直接受益）；

國網信通（電網信息化服務龍頭，能源數字化訂單增長明確）。

<2>央企戰略賽道（軍工 + 深海 + 數字經濟）：央企 “十五五” 瞄準戰略性新興產業，在安全保障、全球布局領域發揮主導作用，此外要注意，政府事業單位、央企托管研究所的資產的改制！

代表個股：

成飛集成（無人機機身制造龍頭，軍工新勢力核心標的，訂單排產至 2026 年）；

海油工程（全球最大 FPSO 運營商，深海油氣開采技術突破，海外訂單占比超 40%）；

中科曙光（國產算力服務器龍頭，政務云市占率第一，數字經濟底座核心）。

中航機載（中航系38家核心研究所均在其托管之下，2026資產注入預期）

不過，請各位也要看看估值和價格，有很多標的可能已經是預期價格透支了，投資時需結合 “真訂單、真業績、真政策” 三大標準，篩選具備持續增長能力的標的。

當然，所有的利好，都需要真金白銀的推動，需要大量的債務投入，所以銀行的錢會越來越多！