高通被反壟斷調(diào)查，對(duì)國產(chǎn)手機(jī)有何影響？與之前天價(jià)罰單有何不同

10月10日，國家市場(chǎng)監(jiān)督管理局公告，稱高通公司收購Autotalks公司未依法申報(bào)經(jīng)營者集中，涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)高通公司開展立案調(diào)查。

我感覺，或許是芯片真的就要突破了啊，自然要反傾銷，防止被傾銷打垮。不然這波又是稀土管制又是芯片反壟斷有點(diǎn)目不暇接，應(yīng)該不止是為會(huì)面造牌。

照我說，別說高通，某果遲早也跑不了。咱們花這么大的價(jià)錢培養(yǎng)了這么多芯片制造設(shè)計(jì)人才，肯定要把市場(chǎng)騰出來給自己。

10月10日，市場(chǎng)監(jiān)管總局一紙公告：高通收購Autotalks“未依法申報(bào)”，涉嫌違反《反壟斷法》，正式立案調(diào)查。美股盤前股價(jià)瞬跌3%，市值蒸發(fā)近三百億人民幣。

有人偷笑“機(jī)會(huì)來了”——對(duì)國內(nèi)手機(jī)廠商，短期利好大于利空；對(duì)高通，這次是程序違規(guī)，不是商業(yè)模式原罪，和2015年那場(chǎng)“天價(jià)罰單”完全是兩副牌。

我們可以很容易聯(lián)想到，2015年發(fā)改委出手，直指高通“濫用市場(chǎng)支配地位”：把基帶芯片與專利許可捆綁、強(qiáng)制“反向授權(quán)”、按整機(jī)售價(jià)5%收“高通稅”。最終罰單60.88億元，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)反壟斷紀(jì)錄，并附帶四條整改：專利拆包、費(fèi)率下調(diào)、計(jì)費(fèi)基數(shù)按設(shè)備凈價(jià)65%計(jì)算、客戶可自選新條款。

那一夜，華為、中興們長(zhǎng)舒一口氣，小米、OPPO也順勢(shì)把成本降了一個(gè)點(diǎn)，高端機(jī)定價(jià)直接少掏一筆“過路費(fèi)”。

反觀眼下，違法類型是“應(yīng)報(bào)未報(bào)”的經(jīng)營者集中，屬于程序瑕疵，尚未觸及專利收費(fèi)模式。按《反壟斷法》第五十八條，頂格罰款是上一年度銷售額10%，高通2024全球營收約390億美元，中國市場(chǎng)占46%，理論上限可沖到18億美元，但執(zhí)法慣例通常在1%—5%之間“量刑”。也就是說，高通大概率掏幾億到十幾億美元就能“贖身”，遠(yuǎn)不到傷筋動(dòng)骨。

但注意，程序立案只是起點(diǎn)，不是終點(diǎn)。市場(chǎng)監(jiān)管總局完全可以“邊查邊談”，把附加條件一并談妥：繼續(xù)向國產(chǎn)廠商公平授權(quán)、不得借車聯(lián)網(wǎng)專利二次捆綁、保持Autotalks原有供貨節(jié)奏……簡(jiǎn)單來說，讓高通把該交的功課補(bǔ)齊，讓國內(nèi)車廠、手機(jī)廠商繼續(xù)用得上、用得起。這一來，國產(chǎn)陣營拿到“價(jià)格鎖”和“供應(yīng)鎖”，利空瞬間變利好。

一個(gè)顯而易見的變化是，2015年罰單落地當(dāng)日，高通股價(jià)反而大漲——靴子落地、不確定性消失。今天同理，只要處罰金額與附加條件在預(yù)期內(nèi)，資本市場(chǎng)仍會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)“確定性”。國產(chǎn)廠商趁窗口期集體談判，有望把V2X專利許可費(fèi)提前鎖進(jìn)“成本區(qū)間”，省下來的就是凈利潤(rùn)。

長(zhǎng)期來看，高通若想在智能汽車復(fù)制“手機(jī)模式”，必須通過并購補(bǔ)齊車規(guī)通信短板。監(jiān)管此時(shí)亮黃牌，等于告訴它：新賽道里，專利可以收，但不能漫天要價(jià)；芯片可以賣，但不能只賣“套餐”。這對(duì)國內(nèi)自研V2X芯片企業(yè)也是喘息機(jī)會(huì)——展銳、華為車BU、地平線們獲得寶貴的時(shí)間差，把產(chǎn)品迭代拉到同一起跑線。

與之相呼應(yīng)的是，就在立案同一天，美國國會(huì)拋出對(duì)華半導(dǎo)體“四連殺”：12寸設(shè)備定位、DUV禁售、實(shí)體清單擴(kuò)圍、中芯國際許可全吊銷。中國反手一張稀土出口管制，再加給高通立案，一套“組合拳”表明：全球化是雙向車道，你想在華賺錢，就得守華規(guī)矩。國產(chǎn)廠商站在中間，左手拿到更低成本的海外專利，右手迎來國產(chǎn)替代的政策紅利，左右都是“正收益”。

按信通院《5G與車聯(lián)網(wǎng)專利白皮書2025》數(shù)據(jù)，中國C-V2X標(biāo)準(zhǔn)必要專利占比已升至36%，僅次于歐洲。高通即便手握Autotalks，也無法一家通吃。監(jiān)管在此時(shí)點(diǎn)“敲打”，既遏制扼殺式并購，也為國產(chǎn)技術(shù)路線留出商用窗口。手機(jī)廠商順帶受益——車載模組成本下降，旗艦機(jī)“車機(jī)互聯(lián)”功能就能下放中端機(jī)，消費(fèi)者得實(shí)惠，廠商得口碑。

我們可以推導(dǎo)出一條簡(jiǎn)單公式：

國產(chǎn)廠商利潤(rùn) = 整機(jī)售價(jià) – 芯片成本 – 專利費(fèi)率 – 其他 BOM

當(dāng)專利費(fèi)率被行政手段按住，芯片成本又因多元供應(yīng)被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓低，利潤(rùn)自然抬升。2015年已經(jīng)驗(yàn)證一次，今天只是換個(gè)場(chǎng)景再演一遍。

當(dāng)然，情緒別過于高漲。程序違法不等于壟斷坐實(shí)，高通依舊掌握7nm以下先進(jìn)制程與大量3G/4G/5G標(biāo)準(zhǔn)專利，短期無可替代。

整體來看，這場(chǎng)立案更像一次“預(yù)防式消毒”：讓巨頭記住申報(bào)義務(wù)，讓國產(chǎn)陣營拿到談判籌碼，讓資本市場(chǎng)提前計(jì)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。靴子一旦落地，高通繼續(xù)賺，國產(chǎn)繼續(xù)卷，消費(fèi)者繼續(xù)薅技術(shù)進(jìn)步的羊毛。

最后，你看發(fā)達(dá)國家地區(qū)比如歐盟，一年不反壟斷個(gè)三四回都難受，以后這種咱們也得多搞，向國際社會(huì)看齊嘛。同時(shí)，芯片光刻機(jī)我們應(yīng)該很快就要突破搞定了，希望老美的稀土提煉也很快突破搞定噢。