明略科技在港交所上市，首日上漲106.1%，市值約420億港元

11月3日，明略科技-W（HK:02718，下同“明略科技”）在港交所上市。本次上市，明略科技全球發(fā)售721.9萬股A類股份，發(fā)售價為每股141.00港元，募資總額約為10.18億港元，募資凈額約為9.02億港元。

上市首日，明略科技的開盤價為280.0港元/股，較IPO發(fā)行價增長98.58%，盤中一度漲至309.8港元/股。截至收盤，明略科技的股價報收290.6港元/股，較發(fā)行價的漲幅為106.10%，總市值約為420億港元。

此次上市，明略科技引入了7名基石投資者，合計認購該公司5900萬美元（約4.59億港元）。其中，基石投資者包括Huang River Investment Limited（騰訊）、Treasure-stone Investment Group Limited等。

事實上，騰訊本就是明略科技的重要股東。本次上市前，騰訊合計控制明略科技27.33%的股份。除此之外，金拓及航景基金合計持股8.49%，紅杉中國持股7.52%，Temasek（淡馬錫）持股約4.14%，華興資本、快手等亦是明略科技的股東。

天眼查App信息顯示，明略科技的主要經(jīng)營主體為北京明略軟件系統(tǒng)有限公司（簡稱“明略軟件”），成立于2014年4月。目前，該公司的注冊資本為1491.6808萬元，法定代表人為宮載軍，股東包括明略科技（資陽）有限公司、邵文海等。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財經(jīng)了解，明略科技是一家數(shù)據(jù)智能應用軟件企業(yè)。明略科技在招股書中援引根據(jù)弗若斯特沙利文的資料稱，按2024年的總收入計，該公司是中國最大的數(shù)據(jù)智能應用軟件供貨商。

目前，明略科技提供數(shù)據(jù)智能產(chǎn)品及解決方案，涵蓋營銷和營運智能，涉及線上及線下場景。明略科技在招股書中表示，該公司致力于利用大模型、行業(yè)特定知識及多模態(tài)數(shù)據(jù)，轉變企業(yè)的營銷及營運戰(zhàn)略設計和決策程序。

業(yè)績方面，明略科技2022年、2023年、2024年度和2025年上半年的營收分別約為12.69億元、14.62億元、13.81億元和6.44億元，凈利潤分別約為16.38億元、3.18億元、794.9萬元和-2.04億元。

而按非香港財務報告準則計量，明略科技2022年、2023年、2024年度和2025年上半年的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別約為-10.99億元、-1.74億元、-4511.3萬元和2487.3萬元，于2025年上半年扭虧為盈。

成立至今，明略科技獲得多輪融資，投資方包括騰訊、淡馬錫、紅杉中國、快手等。特別說明的是，明略科技的估值曾在2020年11月一度增長至約30億美元（約合人民幣217億元），對應其E-2輪融資。

但2023年11月獲得F-1輪融資時，明略科技的交易前估值則驟降至5億美元，交易后估值約5.42億美元（約人民幣38.59億元）。2023年12月F-2輪融資的投前估值為7.5億美元，2024年1月F-3輪融資的投前估值為15億美元。

對比可知，明略科技2024年1月的估值較2020年11月縮水超14億美元。