旺山旺水招股，將在港交所上市，募資5.81億港元，無基石投資者

10月28日，蘇州旺山旺水生物醫藥股份有限公司（下稱“旺山旺水”，HK:02630）在港交所披露發售公告，于10月28日至11月3日招股，預計將于2025年11月6日在港交所主板上市。

此次上市，旺山旺水擬全球發售1759.78萬股H股，發售價為每股32-34港元，募資總額約為5.63億港元至5.98億港元。按發售價中位數33.00港元/股計，旺山旺水的募資總額約為5.81億港元，募資凈額約為5.21億港元。

不過，旺山旺水此次IPO并未引入基石投資者，和同期在港交所招股的文遠知行-W（HK:00800、NASDAQ:WRD）相同。相比之下，小馬智行、均勝電子則分別引入5名、7名基石投資者。

據招股書介紹，旺山旺水成立于2013年，是一家生物醫藥公司，致力于在公司的戰略重點治療領域（即神經精神及生殖健康）發現、獲取、開發和商業化小分子藥物。目前，該公司司已獲取并開發了兩款核心產品LV232及TPN171。

其中，LV232是一款雙靶點5-羥色胺轉運體╱5-羥色胺3 (5-HTT/5-HT3)用于治療重度抑郁癥的受體調節劑，而TPN171是一款用于治療勃起功能障礙(ED)的5型磷酸二酯酶(PDE5)抑制劑。

同時，旺山旺水還有四款候選藥物處于臨床階段，三款候選藥物處于臨床前階段。除創新管線外，該公司亦在推進仿制藥管線，通過產生可見、經常性收益流和現金流，作為公司業務的策略性補充，從而增強整體韌性。

天眼查App信息顯示，旺山旺水成立于2013年1月，位于江蘇省蘇州市。目前，該公司的注冊資本為1.5億元，法定代表人為田廣輝，主要股東包括田廣輝、沈敬山、金潔、三六零等。

據招股書披露，沈敬山、金潔夫婦分別持股54.97%、1.52%，田廣輝持股9.54%，予飛杉水持股4.78%，蘇州合升持股4.52%，金青持股3.68%，協耀私募通過耀科盛、協耀科新分別持股2.91%、0.69%，三六零通過中財奇虎持股2.91%。

其中，田廣輝為旺山旺水執行董事、董事長、首席執行官兼總經理，胡天文為執行董事、副總經理，劉浩軒為非執行董事、云南蘇旺潤生物董事兼總經理，王志強為副總經理，郭婷為董事會秘書兼聯席公司秘書，藥箏為財務負責人。

業績方面，旺山旺水2023年、2024年的營收分別約為2.00億元、1183.2萬元，凈利潤分別約為642.7萬元、-2.18億元。2025年前4個月，該公司的營收約為1295.8萬元，凈虧損約為1.12億元。

旺山旺水在招股書中表示，該公司預計其2025年的虧損將較2024年增加，主要是該公司的行政開支增加，主要由于根據于2025年采用的新受限制股份計劃授予受限制股份產生的以股份為基礎的薪酬開支增加以及上市開支增加。

此外，旺山旺水的臨床試驗進展相關研發開支增加。