中美最新負債數(shù)據(jù)公布，美國35萬億美元，中國呢？|財經(jīng)

天下熙熙皆為買房，天下攘攘皆為還貸。

“我終于還清了房貸，現(xiàn)在這房子徹底是我的了，但是我已經(jīng)住了很多年！”70歲的美國老太太感慨道。

“我終于攢夠了錢，可以全款買房了！可惜我住不了幾天。”同齡的中國老太太說。

美國人傾向“先享受，后付款”，把房貸當作長期、可控的杠桿；中國人更習慣“先儲蓄，后擁有”，把無債一身輕當作最大安全感。

故事背后，是中美兩國人對待債務與消費截然不同的觀念。

截至今年最新數(shù)據(jù)，個人房貸余額方面，中國達到37.74萬億元人民幣，而美國則為12.94萬億美元，折合人民幣約93萬億元。

這些數(shù)字，最終都轉(zhuǎn)化為普通人每月必須面對的月供壓力。

于是，問題回到每個人面前：房貸，究竟是財富增長的“杠桿”，還是壓垮生活的“枷鎖”？

債務的本質(zhì)，是時間與風險的定價權(quán)爭奪。

有人說：“中國居民用30年青春換磚頭，美國主管部門用印鈔機買時間。”

微博上的一個對比案例，直觀折射出中美債務模式的巨大差異。

深圳程序員@小A透露，自己月薪3萬，卻背了2萬房貸，每月靠信用卡“續(xù)命”，堪稱“房奴界的996戰(zhàn)士”，但是最終“被深圳的雨澆滅買房夢”。

而紐約出租車司機@老杰克，2008年因房貸違約失去房子，2020年卻憑借主管部門發(fā)放的1.2萬美元紓困金，成功開了一家小便利店。

很多打工人在疑惑：為了供套房，把日子過成“996”或者“007”，不可謂不努力，但是生活還是過成一張月供單了，日子怎么變成了這樣？

究其原因，是城鎮(zhèn)化的高速發(fā)展。

2000 - 2020年，20年間中國城鎮(zhèn)化率從36%升至64%，1.2億人涌入城市。

人口的聚集催生出大量住房剛需，房地產(chǎn)開始蓬勃發(fā)展。2016年，房地產(chǎn)投資占GDP的8.3%。

買房成了家家戶戶的日常話題。

此后，中國開啟全民買房時代，在政策扶持下，居民杠桿率僅用8年就暴漲32%（2015 - 2023年從30%升至62%），此時也是房地產(chǎn)的黃金期，貸款買房成為人們?nèi)粘＃績r也開始暴漲。

什么是居民杠桿率？

簡單來說，就是居民總債務與居民可支配收入之比，即家庭償債能力，意味著口袋里的錢還沒賺到，就已經(jīng)被房貸、信用卡等掏走大半。

38.6萬億房貸背后，是14億人平均每人背負2.7萬債務，且中低收入家庭占比超60%。

居民杠桿率，同樣是上升40% （從20%升至62%），在中國僅用短短11年（從2012年到2023年），而美國用了40年（1950 - 1990年）

從數(shù)據(jù)上看，中國整體債務約為12萬億美元，債務率在65%左右，對比美國，不算太高。

但是，數(shù)字背后是居民個人的房貸負擔，全國個人住房貸款余額已到38萬億元人民幣。

反觀美國，截至今年，美國債務已高達36.2萬億美元，疊加地方債務后，突破40萬億美元，相當于每個美國公民背負12萬美元債務。

當之無愧是全世界最大的“欠債大戶”。

早在2000年科技股泡沫破裂后，美國推出各種貸款促進消費，導致居民杠桿率升到99.8%，每個家庭都在入不敷出。

到了2008年，美國發(fā)生次貸危機，美聯(lián)儲不得不購買2.5萬億美元國債，將居民杠桿率從99.8%壓至75.5%，而國家債務卻一路飆升至GDP的120%。

從數(shù)據(jù)上看，人均房貸/GDP，美國為312%（25萬/8萬），中國為208%（2.7萬/1.3萬），美國負擔是中國的1.5倍。

誰更勝出一籌？一時難以分出高下。

對此有網(wǎng)友總結(jié)：“深圳的程序員在為30年房貸焦慮，華爾街的交易員正抓緊時間計算著國債收益率的波動。兩國的債務游戲，一場關(guān)于‘誰在為未來買單’的終極博弈。”

談及居民債務，房貸是無法回避的核心。

資料顯示，美國債務重心偏向國家，而中國則更多壓在百姓身上。

這種差異在房貸政策上表現(xiàn)得更直截了當：在美國很多地方，房貸采取“無追索權(quán)”模式。

一旦借款人斷供，銀行只能把房子拿去拍賣“止損”，拍不夠的部分，壞賬由銀行自己咽下去，損失由銀行自行承擔，借款人拍拍屁股就能走人。

而在中國，房貸多為“有追索權(quán)”類型。

房主一旦斷供，銀行不僅能把房子拿去拍賣，還能繼續(xù)向借款人追討未還清的貸款差額。

想要保住房子，采取‘父債子還’的方式也是可以的，一套房子透支了幾代人的存款。

從貸款利率看，美國是固定利率。

借款人從貸款之日起，利率是多少，未來30年都不會變，不受市場變化影響。

在中國，房貸利率并非固定，而是隨市場利率波動。一旦利率上調(diào)，月供將隨之攀升，還款壓力也會陡然增加。

在買房首付方面，中美兩國也存在明顯差異。

在中國，買房得先掏一筆不小的“首付款”：首套房普遍要準備20% - 30%房款，二套房更是動輒50%以上，首付門檻依舊不低。

而美國，首付比例就普遍較低，一般為20%。

甚至在某些貸款計劃下，首付可以低至5% - 10%，讓更多人買房更輕松。

債務雖然多，但是債務本身并不可怕，關(guān)鍵如何使用，是否能促進國民生產(chǎn)。

在這一點上，中美兩國也是截然不同。

美國把大量資金投入軍事霸權(quán)，用于維持美國‘世界警察’的身份。

2025財年8952億美元國防預算中，492億美元用于核力量升級，99億美元用于強化亞太軍事部署。

這種“先顧槍炮再管面包”的玩法，直接讓2025年的債務利息漲到1.13萬億美元，頭一回超過了軍費。

僅在升級核武器、在亞太地區(qū)增加軍事部署等方面，就耗費了巨額資金。

而中國，是眾所周知的“基建狂魔”，很多都轉(zhuǎn)化成了實實在在的基礎(chǔ)設(shè)施。

比如京滬高鐵，不僅極大地方便了人們的出行，自身還能每年盈利上百億。

還有遍布全國的5G網(wǎng)絡，這些基礎(chǔ)設(shè)施都是國家的“底氣”，為經(jīng)濟發(fā)展提供堅實保障。

總而言之，中美兩條路，各有各的不同。

但是，未來誰能更好地把債務轉(zhuǎn)化成能讓全民都享受到的福利和持續(xù)發(fā)展的動力，誰就能笑到最后。

說到底，欠錢不是目的，把日子過得更好才是。

參考文獻：

1. 一南講座《美國主管部門扛120%債務，中國居民背38.6萬億房貸，誰能笑到最后？》

2.新華網(wǎng)《超20省份落地執(zhí)行 房貸首付比進入“15%時代”》

作者：溪月

編輯：歌